журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СОБЫТИЯ

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ РЕФОРМЫ

Банковские кризисы

Новые рыночные страны

Новые рыночные страны

КОРОТКО

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Информационные технологии

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №1, 2002

Новые рыночные страны

Великий поход-3

Вступление Китая в ВТО ускорит реформирование национальной банковской системы

Только через пять лет после вступления Китая в конце прошлого года во Всемирную торговую организацию (ВТО) международные финансовые институты смогут во всеоружии начать конкурентную борьбу с национальными китайскими банками. Этот период, однако, предоставляет банковскому сектору Китайской Народной Республики (КНР) уникальную возможность для проведения широкомасштабных реформ. В этом направлении уже достигнут определенный прогресс. Вместе с тем, для полной адаптации к международному банковскому порядку финансовой отрасли КНР предстоит решить еще немало проблем, касающихся, в первую очередь, внедрения новых стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности, а также разрешения кризиса с просроченными кредитами.

Смена курса

Перед банковской системой КНР стоят те же проблемы, с которыми повседневно сталкиваются большинство банкиров в новых рыночных странах. Исключение, пожалуй, составляет лишь нестандартно большой масштаб деятельности банковского сектора Китая, что создает дополнительные трудности в реформировании финансовой системы страны. Некоторые аналитики образно сравнивают банковский сектор КНР с супертанкером, которому для смены курса необходимо много времени и свободного пространства. Задача усложняется еще и тем, что правительству страны предстоит принять меры для проведения и завершения реформ, до того как правила ВТО вступят в силу, после чего местный рынок станет открытым для массового проникновения на него крупных авторитетных и опытных международных банков.

По мнению многих западных аналитиков, быстрой экспансии зарубежных институтов в банковскую отрасль континентального Китая не произойдет. В первые два года после вступления страны в ВТО такие сделки будут вообще исключены согласно режиму переходного периода. В 2004 году открытым для зарубежной конкуренции станет инвестиционный банковский сектор КНР, что, впрочем, не окажет серьезного негативного воздействия на местные институты, которые, в основном, тяготеют к ведению розничных и коммерческих финансовых операций. И лишь через пять лет Китай в соответствии с требованиями ВТО должен будет полностью открыть двери международным банкам для участия в национальном розничном и коммерческом банковском бизнесе. Но к тому времени потенциал местных банков, как считает китайское правительство, должен существенно возрасти.

Тем временем, в Китае один за другим издаются новые законы и принимаются положения и нормативы, призванные укрепить национальные банки. По данным специалистов рейтингового агентства Fitch IBCA, фактически ежедневно в стране появляются новые нормативные акты, касающиеся банковской деятельности. Это объясняется тем, что в связи со вступлением в ВТО китайские законодатели хотят ускорить процессы проведения реформ в финансовом и банковском секторах страны.

Следует отметить, что более восприимчивы к происходящим изменениям мелкие и средние китайские банки, перестройка которых в соответствии с новыми веяниями идет весьма споро по сравнению с четырьмя крупнейшими государственными банками страны – Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, Agriculture Bank of China и China Construction Bank. Структура небольших институтов не такая громоздкая и сложная, как у гигантов, поэтому, по мнению Артура Лау, регионального директора Fitch IBCA, им легче адаптироваться к новым требованиям, чем госбанкам.

Одним из главных новшеств в банковской политике КНР стало требование, согласно которому с конца 2000 года все зарегистрированные национальные банки обязаны публиковать данные о финансовой отчетности, проводимой как на базе принятой в Китае системы бухгалтерского учета, так и в соответствии с признанными международными стандартами. В последнем случае аудит должен осуществляться авторитетными международными аудиторскими компаниями.

Однако эти изменения и нововведения вряд ли будут происходить легко и гладко. Как отмечается в докладе экспертов британской компании HSBC Securities, в Китае, где на протяжении многих десятилетий отсутствовала практика ведения счетов, не говоря уже об управлении ими и предоставлении данных официальным органам, надежный мониторинг никогда не был приоритетным направлением в банковской деятельности. Отсутствие развитой системы внутрибанковского контроля существенно усложняет задачу для тех китайских чиновников, которые занимаются разработкой и изданием новых регуляционных документов для банковской сферы. Тем не менее, считают в HSBC Securities, политика в этом направлении в КНР в настоящее время ведется правильно, а ее окончательная практическая реализация – лишь вопрос времени.

Болезненная

перестройка культуры

Новый подход к налаживанию бухгалтерской отчетности в финансовой отрасли КНР представляет собой фундаментальное изменение в национальной культуре ведения банковского бизнеса, печально известной своим нежеланием раскрывать детали финансовой отчетности. Эти изменения приобретают еще более болезненный характер, когда результаты аудита, проведенного по международным стандартам, омрачают картину финансового благополучия китайских банков по сравнению с теми данными, которые были получены посредством традиционной китайской аудиторской практики.

Так, например, особую остроту в этой связи приобретает разница в оценке качества активов. Речь идет не только о том, что китайские финансисты применяют более мягкий подход к классификации сомнительных кредитов, чем их зарубежные коллеги, но и о различиях в определении объемов резервов для покрытия безнадежных долгов. Это хорошо видно на примере последнего из зарегистрированных китайских банков – Minsheng Bank. По международным стандартам, его аудиторы требуют 91% резервного покрытия недействующих кредитов, в то время как, по местным правилам, для этого достаточно и 31%.

Несмотря на применение новой методики никто, как считают в Fitch IBCA, до сих пор не имеет достоверной и полной информации о реальном качестве активов в китайских банках. По грубым подсчетам, объемы недействующих кредитов в целом для банковской системы КНР могут достигать от 30 до 35%, если давать им оценку согласно требованиям международных стандартов. В общей структуре банковской отрасли Китая, по мнению экспертов Fitch IBCA, процент безнадежных кредитов в четырех крупнейших государственных банках страны гораздо выше, чем в новых частных банковских институтах. По итогам 2000 года, данный показатель в Bank of China, официально обнародованный руководством банка, составил 29%. В трех других госбанках он, вероятно, еще выше. Даже по китайской методологии доля невозвращенных кредитов все равно выражается двузначным числом.

Как говорит Винсент Чен, экономист из швейцарского банка UBS Warburg, Китаю после вступления в ВТО предстоит преодолеть немало трудностей, чтобы вывести свой банковский сектор на уровень соответствия требованиям этой организации. Некоторые успехи на этом пути уже достигнуты. Так, аналитики UBS Warburg не скрывают своего удовлетворения по поводу перевода недействующих кредитов в размере $145 млрд. под контроль специально созданных при крупных банках компаний по управлению активами. С другой стороны, они предупреждают, что китайским банкирам следует принять действенные меры во избежание накопления массы новых просроченных займов.

Эта проблема уже вставала в ряде государств Восточной Европы, и эксперты UBS Warburg не исключают вероятности ее возникновения и в КНР. Поэтому, как считает Винсент Чен, местным финансистам следует пересмотреть свой подход к несостоятельным заемщикам, которые зачастую продолжают получать финансовую поддержку в интересах сохранения рабочих мест в регионах. На это у китайских банков остается не так много времени. Через пять лет в Китае должны быть созданы условия, позволяющие зарубежным банкам привлекать национальные депозиты, и, если к тому времени ситуация в отечественных банках не нормализуется, то это может привести к серьезным негативным последствиям. Конечно, отмечают в UBS Warburg, китайское правительство предприняло уже немало реальных шагов по реформированию банковского сектора страны, однако этого недостаточно для достижения согласованности с международными стандартами.

Так, эксперты UBS Warburg подвергают резкой критике сложившуюся в КНР практику, когда дочерние фирмы крупных государственных предприятий отказываются от своих долгов, в то время как банки продолжают выдавать кредиты их материнским компаниям. О какой рыночной дисциплине в банковском секторе тогда можно говорить? Специалисты UBS Warburg настаивают на том, чтобы китайские правительственные чиновники срочно урегулировали этот вопрос, иначе меры, предпринимаемые компаниями по управлению активами с целью возвращения хотя бы части проблемных займов, тоже не дадут желаемых результатов.

Здесь, правда, следует отметить, что деятельность таких компаний во всех новых рыночных странах без исключения вряд ли можно назвать успешной. Главная проблема заключается в том, что после приобретения активов работа с ними фактически прекращается. Лучшей моделью в этом направлении, вероятно, следует признать американскую, когда приобретенные активы сразу же перепродаются инвесторам, обеспечивая приток нового капитала. В Китае же, как, впрочем, и в других новых рыночных странах, существует опасность простого перевода просроченных кредитов в новую организацию, после чего операции с ними практически прекращаются.

Безусловно, отсутствие активных действий, направленных на нормализацию ситуации в кредитной сфере, имеет и политическую подоплеку. По мнению аналитиков UBS Warburg, правительство КНР серьезно озабочено судьбой своих государственных предприятий, однако без решительных, пусть даже болезненных и непопулярных, приемов по наведению рыночной дисциплины в банковском секторе страны ему не обойтись. И главный вопрос заключается не в существующих на сегодняшний день просроченных кредитах, а в том, чтобы не допустить наращивания их массы в будущем.

Другой фактор, который обостряет и усугубляет проблему с просроченными займами, – это превалирующая в настоящее время в Китае тенденция реструктуризации кредитов с помощью долговых свопов. По данным экспертов UBS Warburg, около трети недействующих кредитов реструктуризируются в КНР именно таким способом. В выигрыше оказываются некоторые заемщики, которые получают фактическое прощение долгов или же избегают их обслуживания, обременяя кредиторов все новыми и новыми проблемами. В то же время, как признается в международной практике, ключевая задача проблемной компании при реализации процесса реструктуризации и погашения просроченных долгов заключается в том, чтобы заставить работать свои активы и привлечь новый капитал.

Для китайских компаний по управлению активами, считают в UBS Warburg, в ближайшее время могут наступить сложные времена, поскольку их зависимость от банков в операциях с недействующими кредитами все еще очень высока. Создание таких компаний, по оценкам специалистов UBS Warburg, следует признать, безусловно, правильным решением, однако, при этом, следует обеспечить их независимость от банков. Китайское правительство в настоящее время находится на распутье, и ему следует определиться, в каком направлении двигаться дальше, чтобы финансовые реформы не привели к росту безработицы и нарушению социальной стабильности в обществе.

Накопленные проценты

и просроченные кредиты

В дополнение к внедрению международных стандартов финансовой отчетности другой существенной регуляционной мерой, направленной на реформирование банковского сектора Китая, стала новая политика Центрального банка КНР по вопросам просроченных процентных платежей, которые оказывают значительное влияние на банковские прибыли и убытки. В 1998-1999 годах национальным банкам разрешалось увеличивать и "накапливать" на своих балансах проценты по кредитам, срок неуплаты по которым составлял до двух лет.

В соответствии с перенятой в Китае международной практикой этот срок теперь сокращен до 180 дней, после чего накопление процентов должно быть прекращено. И, если до 2000 года доходы от процентов подвергались искусственному раздуванию с соответствующим завышением прибыльности, то с 2001 года китайские банки приступили к выполнению задачи по ликвидации "виртуальных" доходов от процентов, накопленных за последние три года. По данным Fitch IBCA, с учетом того что в 1998-1999 годах рост объема невозвращенных кредитов достигал 30-40%, а чистые процентные доходы банков равнялись 2-3%, банкам нужно списывать порядка 12% процентного дохода. Это достаточно значительная сумма, которая может серьезно пошатнуть доходность китайских банков в ближайшие пять лет, поскольку у них попросту отсутствует капитал для проведения комплекса ликвидационных мер. Данный сценарий развития событий подтверждает и тот факт, что в 2000 году многие банки сообщали о значительном расширении объемов кредитования при очень низком росте доходов от процентов.

Воздействие регуляционных норм ВТО на банковскую систему Китая будет различным для разных банков. В одну группу должны быть включены четыре крупнейших госбанка. Затем следуют акционерные коммерческие банки, такие как China Everbright Bank и CITIC Industrial Bank, которые имеют филиалы практически во всех основных центрах. Наконец, отдельную категорию составят региональные банки (Beijing City Commercial Bank, Shanghai City Commercial Bank), располагающие филиалами лишь в некоторых крупных городах КНР.

Первая группа банков, как ожидается, в состоянии выдержать зарубежную конкуренцию, поскольку располагает широкой сетью отделений, значительной клиентской базой и предлагает полный спектр банковских продуктов и услуг. У региональных банков в этом направлении могут возникнуть определенные проблемы, так как у них нет ресурсов для роста, так что конкурировать с опытом и огромным потенциалом ведущих зарубежных институтов им будет достаточно сложно. Кроме того, им вряд ли удастся расширять ассортимент своих услуг так же быстро, как четверке госбанков.

Несмотря на это вряд ли даже самый крупный зарубежный банк сможет покорить китайский финансовый рынок за одну ночь и даже за один год. Эксперты Fitch IBCA сомневаются в возможностях международных банков создать в Китае ту широкую сеть своих филиалов, о которой они мечтают. Очевидно, здесь будет применяться селективный подход к открытию зарубежных банковских отделений; наилучшим сценарием для международных финансовых институтов специалисты Fitch IBCA считают объединение усилий "пришельцев" с местными акционерными коммерческими банками.

С вступлением Китая в ВТО ожидаются изменения и в кредитной политике банковской отрасли государства. Уже сейчас исключительное право брать кредиты перестает распространяться только на государственные предприятия; теперь заемщиками могут стать представители частного сектора страны, китайские семьи, получающие ипотечные кредиты, а также транснациональные корпорации. Эти шаги сопровождаются значительным улучшением качества кредитных портфелей. Доля кредитов для частного сектора в общей структуре выдаваемых займов продолжает колебаться на уровне 10%, однако на сегодняшний день они представляют собой наиболее прогрессирующий сегмент кредитного рынка КНР.

Вступление Китая во Всемирную торговую организацию, безусловно, ускорит те реформы, которые проводятся уже сейчас в банковской системе страны. По мнению ведущих аналитиков американского инвестиционного банка Goldman Sachs, банковский сектор КНР вступает в новую эру финансовых отношений, причем, активно и в большинстве случаев достаточно профессионально. Конечно, ему не избежать серьезного давления со стороны таких гигантов как Citigroup и HSBC, однако у банковского сектора Китая есть пять лет для укрепления своих позиций и вступления в равноправные конкурентные отношения с международными банками.

Сегментация

клиентской базы

Наряду с этим, предупреждает Фредерик Хью, руководитель азиатско-тихоокеанского исследовательского отдела Goldman Sachs, широкая сеть отделений и существующие клиентские базы государственных банков вряд ли смогут сами по себе оградить их от вторжения зарубежных финансовых институтов. И то, и другое – весомые преимущества китайских банков перед их потенциальными конкурентами. Однако еще не факт, что ими можно будет воспользоваться в полной мере после вступления Китая в ВТО. Эксперты Goldman Sachs считают, что, если местные институты не смогут кардинально изменить методы своей операционной деятельности, улучшить культуру ведения кредитного бизнеса и усовершенствовать управление риском, их ожидают большие проблемы.

Справедливости ради следует, однако, признать, что это хорошо понимают руководители ведущих китайских банков, особенно те, кто уже успел поработать за рубежом или в международных департаментах своих институтов. Теперь их задача заключается в том, чтобы распространить накопленный опыт и знания на всю банковскую отрасль страны.

В этом направлении уже отмечен ряд положительных результатов. По данным специалистов компании AT Kearney, реформы в банковской системе Китая инициируются, скорее, не правительством КНР, а самими банками. Сегодня становится очевидным, как отмечает Дуглас Бил, партнер в азиатско-тихоокеанском подразделении AT Kearney, что все финансовые институты континентального Китая, наконец, осознали необходимость гармонизации своих операций в соответствии с международными стандартами, а также факт, что у них могут возникнуть определенные проблемы, когда они попытаются на равных конкурировать с зарубежными банками. Поэтому многие китайские финансовые институты стали внимательнее прислушиваться к рекомендациям иностранных консалтинговых компаний, стремясь установить партнерские отношения с зарубежными коллегами. Последние обычно делятся своими ноу-хау бесплатно (в качестве своего рода инвестиций в расчете получить в дальнейшем долю акционерного капитала в каком-либо китайском банке).

Конечно, этот процесс вряд ли будет простым и бескомпромиссным. Так, некоторые китайские банки обращаются в AT Kearney с просьбой оказать содействие в приобретении новых банковских компьютерных систем, хотя на самом деле они испытывают основные трудности вследствие внутренних организационных проблем, которые следует решать в первую очередь. Банки Китая фактически не имеют опыта в сегментации своих клиентов, в результате чего зарубежные институты (например, Citibank и HSBC, традиционно сильные в этом направлении) могут очень легко забрать себе те 5-10% их клиентов, которые дают 90% прибыли.

Многие эксперты, в частности специалисты Credit Suisse First Boston, признают, что китайское правительство попытается использовать вступление страны в ВТО для развития национального рынка долгосрочного кредитного капитала. В подтверждение этого приводится пример с крупной китайской нефтяной компанией Sinopec, которой во второй половине 2001 года удалось мобилизовать более значительные объемы капитала на местном рынке, чем при размещении ее акций за рубежом. По мере того как режим ВТО будет разжигать аппетиты зарубежных инвесторов в отношении КНР, сам Китай намерен более активно использовать и внутренний капитал. Китайское руководство планирует уделять самое серьезное внимание развитию и укреплению национальных рынков долгосрочного кредитного капитала с последующим приведением их в соответствие требованиям международной финансовой практики.

Приватизация

и пенсионная реформа

Делать это планируется в некоторых случаях за счет регистрации акций важнейших китайских промышленных компаний на фондовых биржах за рубежом, в частности в Нью-Йорке и Гонконге, а затем их обратной перерегистрации на китайских фондовых биржах. Это позволит повысить доверие к таким ценным бумагам. Так, например, акции компании Sinopec уже зарегистрированы в США и Гонконге, и в настоящее время ими торгуют на фондовой бирже Шанхая по цене, которая выше номинала. Безусловно, круг китайских компаний, желающих или способных выйти на международные рынки, в настоящее время существенно ограничен. Предпринимать такие шаги могут только крупные производственные фирмы. Однако для развития средних компаний – как государственных, так и частных – вполне достаточно размеров национального рынка, который становится все более совершенным и привлекательным.

В контексте вступления Китая в ВТО не снимается с повестки дня и вопрос о приватизации государственных банков. Так, Bank of Communications уже рассматривает вариант приглашения зарубежного инвестора для приобретения 15% акционерного капитала банка. Возможно, это пока еще слишком смелый шаг, но многие крупные китайские банки стремятся в той или иной форме мобилизовать собственный акционерный капитал. Он им нужен в больших количествах для того, чтобы попытаться списать большую часть просроченных кредитов. Ведь даже среди четверки крупнейших государственных банков страны только Bank of China имеет коэффициент достаточности капитала выше 8%. На очереди и выпуск новых облигаций на свободный рынок такими институтами как Hua Xia Bank и China Merchant Bank. Ранее разрешение от Central Bank of China на эмиссию конвертируемых облигаций на сумму в 2.4 млрд. юаней ($290 млн.) каждый получили относительно небольшие Minsheng Bank и Shenzhen Development Bank.

Что касается приватизации четырех крупнейших государственных банков КНР, то этот вопрос, вероятно, решится не скоро. На их долю приходится 90% всех активов банковской системы страны, и эти институты, по мнению многих аналитиков, настолько велики по своим размерам, что осуществить их продажу с высокой степенью эффективности будет крайне сложно. Для выхода на международную финансовую арену и закрепления на ней, считают в HSBC Securities, им следует, в первую очередь, зарегистрировать свои акции на зарубежных фондовых биржах.

В заключение нельзя не упомянуть еще об одной проблеме, которая непосредственно связана с перестройкой банковской отрасли Китая. Речь идет о пенсионной реформе в КНР, которая, по оценкам многих экспертов, может стать движущей силой всех преобразований, проводимых в финансовом секторе страны. Вопрос о пенсиях, конечно, не прибавляет энтузиазма банкирам во всем мире, но в Китае пенсионная система находится на грани банкротства. Во избежание этого, как полагают эксперты компании Wordsec International, КНР следует перейти к пенсионной системе, основанной на принципе персонального накопления и самофинансирования. Для этого национальным пенсионным фондам, естественно, потребуются инструменты местного финансового рынка и опыт зарубежных менеджеров. При этом, не следует забывать, что шаги по реструктуризации в Китае всегда были сложными, но – возможными.

Олег Зайцев, по материалам Euromoney

 
© агенство "Стандарт"