журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

КОМПАНИИ И РЫНКИ

КРИЗИС ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА

ТЕХНОЛОГИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №1, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 декабря – 15 января

Титан:

подчинение неизбежному

По мере того как крупнейшие производители гражданской авиатехники сокращают производство своей продукции вследствие наступившего после 11 сентября 2001 года кризиса в отрасли, цены на большинство видов титановой продукции ползут вниз. Наиболее страдает от этого американский рынок титана, где на гражданское авиастроение приходится порядка 55% от объема потребления этого металла. В частности, с февраля корпорация Boeing сбавит обороты на 20-25%, а в течение первого полугодия, по оценкам экспертов, возможно сокращение производства еще на 10-15%.

За четвертый квартал 2001 года цены на наиболее массовые авиационные сплавы на американском рынке упали, в среднем, на $1,00-1,50 за фунт. Так, например, сплав 6-4, цены на который считаются в отрасли наиболее показательным индикатором, изменились от около $8 за фунт на момент сентябрьской трагедии до $7 за фунт или несколько менее в начале января. При этом, сроки выполнения заказов на поставку титановой продукции радикально уменьшились. Если летом 2001 года для длинномерного проката они составляли, в среднем, 26 недель, а потребителям штамповок больших размеров приходилось ожидать до 46 недель, то к началу 2002 года эти сроки стали меньше, соответственно, до 8 и 15 недель. Как полагают наблюдатели, в дальнейшем на рынке будет наблюдаться прогрессирующее уменьшение сроков поставки при относительно незначительном спаде цен.

В целом замедленность реакции рынка титановой продукции вследствие длительного периода выполнения заказов действует в данном случае в качестве стабилизатора. Так, отмечаемое снижение цен затрагивает пока что, в основном, длинномерную титановую продукцию, тогда как листовой титан и его сплавы практически не изменились в цене по сравнению с концом лета 2001 года. Правда, этот сегмент титанового рынка не испытал и заметного роста цен в 2000 в первой половине 2001 года, наблюдаемого на рынках длинномерной продукции.

Не меняются и цены на титановую губку. После незначительного спада в начале четвертого квартала прошлого года ее стоимость стабилизировалась. Низкокачественный материал TG120-150 предлагается по $4,90-5,40 за кг, губка TG100 в зависимости от спецификации котируется в пределах от $5,60 до $6,90 за кг. Впрочем, справедливости ради, следует заметить, что большая часть поставок на этом рынке организуется по долгосрочным контрактам, а объем спотового рынка достиг минимума. По мнению специалистов, если спад на рынке титановой продукции будет продолжаться (а пока ничего не говорит об ином), в ближайшие месяцы он обязательно затронет и губку, а также лом.

После того как трейдеры в сентябре-октябре 2001 года сбросили значительные партии лома, довольно существенно сбив цены, приток этого материала на рынок снизился, с учетом же падения производства в титановой промышленности на новые крупные поставки рассчитывать не приходится. Тем не менее, низкий спрос на лом (в том числе и со стороны производителей титановых сплавов) до конца 2001 года препятствовал росту цен. Только в начале января, когда потребители начали возвращаться на рынок, был отмечен некоторый подъем.

Во второй половине декабря трейдеры в Западной Европе предлагали титановые стружки 90/6/4 с содержанием олова не более 0,5%, в среднем, по 70-80 центов за фунт, хотя некоторые наблюдатели указывали и более низкие цены, вплоть до 65-67 центов за фунт. Стоимость материала с более высокой долей олова не превышала 65-70 центов за фунт. Однако в январе цены пошли вверх, и к середине месяца на чистые стружки с минимальным содержанием олова они поднялись до 78-84 центов за фунт, а менее качественный материал подорожал до 72-78 центов.

Кобальт:

удачный новый год

В то время как титан реагирует на все раздражители неспешно и неохотно, кобальт, наоборот, отличается от остальных второстепенных металлов повышенной нестабильностью. В последний (на данный момент) раз это его свойство было красноречиво продемонстрировано в начале декабря, когда были подведены итоги аукциона, проведенного 28 ноября американским государственным агентством Defense Logistics Agency (DLA), которое продало 330 тыс. фунтов (149,7 т) высококачественного металла из резервов Пентагона. Неожиданно высокая цена, полученная при распродаже ($7,51 за фунт), стимулировала поставщиков к немедленному повышению стоимости своего металла. Кобальт чистоты 99,8%, который до этого продавался менее чем по $7,00 за фунт, на короткое время подскочил в цене до $7,50-8,00 за фунт, и даже менее качественный металл чистоты 99,3% подорожал от $6,00-6,50 за фунт до $6,80 за фунт.

Впрочем, все завершилось так же быстро, как и началось. Уже через несколько дней отсутствие спроса заставило продавцов дружно свести цены на прежний уровень, после чего рынок стабилизировался до конца года. Трейдеры и производители уже не стремились любой ценой сбыть побольше своего товара (в прямом смысле слова), как это было, например, в ноябре 2001 года, а потребление этого металла и так находится на низком уровне вследствие спада в авиастроительной отрасли, энергетическом машиностроении и производстве электроники (где кобальт применяется, главным образом, в изготовлении источников тока). Некоторую активность на спотовом рынке во второй половине декабря обеспечивали только китайские и в меньшей степени японские компании, в то время как американцы и европейцы в связи с приближавшимися праздниками прекратили закупки. Помогло стабилизировать рынок и агентство DLA, решившее отменить декабрьский аукцион, чего, впрочем, ожидали все участники рынка.

Перед новогодними праздниками стоимость кобальта чистоты 99,3% на спотовом рынке составляла порядка $6,50-6,80 за фунт для материала российского производства и несколько ниже для аналогичного по качеству африканского. Цены на более качественный кобальт чистоты 99,8%, как правило, превышали $7,00 за фунт, хотя австралийская компания WMC, осуществляющая продажи через свою Интернет-систему COSS, в последние дни года предлагала этот металл по $6,90 за фунт.

Однако с первых чисел января цены на кобальт пошли вверх под действием ряда факторов. Во-первых, свою роль, наконец, сыграло сокращение объема поставок из Африки. Еще в декабре Замбия из-за гражданских беспорядков закрыла границу с ДР Конго (Заир), не пропуская транспорт с металлом, выплавленным конголезской компанией Gecamines, а также с материалами, необходимыми для обеспечения функционирования комбинатов. Кроме того, в самой Замбии местная компания Chambishi в январе остановила на техническое обслуживание свой завод по выплавке кобальта и сообщила о том, что запуск на полную мощность комбината по переработке шлаков производительностью 4200 т в год переносится с января на июль 2002 года.

Во-вторых, у рынка появилась перспектива снижения российского экспорта. Компания "Норильский никель", правда, обнародовала сообщение о сокращении поставок исключительно в отношении никеля, однако многие аналитики предполагают, что аналогичный спад произойдет и с продажами кобальта. Хотя некоторые эксперты считают, что эти перебои связаны исключительно с неблагоприятными погодными условиями и не будут долгосрочными, на общем фоне они были использованы производителями как дополнительный повод для взлета цен.

Наконец, в-третьих, изменения наблюдались и в отношении спроса. Многие потребители кобальта в четвертом квартале 2001 года вообще не прибегали к закупкам и исчерпали ранее накопленные запасы. В январе многие из них вернулись на рынок, обеспечив ему необходимую динамику. По словам американских трейдеров, в первой половине января заметно активизировался спрос на кобальт со стороны производителей источников тока и катализаторов для нефтехимической промышленности, хотя в остальных отраслях потребление этого металла остается на относительно низким уровне.

Тем не менее, даже этого ограниченного оживления хватило для того, чтобы цены на кобальт чистоты 99,3% поднялись до $7,10-7,50 за фунт, а металл чистоты 99,8% подорожал до $7,50-7,80 за фунт. Компания WMC попробовала даже поднять цены в своей электронной системе до $9,00 за фунт, но вскоре ей пришлось снизить их на 50 центов, а потом и еще немного.

Специалисты, в основном, не склонны признавать долгосрочности наблюдаемого подъема цен. По мнению большинства из них, он вызван краткосрочными факторами и вскоре выдохнется, а фундаментальное соотношение спроса и предложения не благоприятствует производителям. Кроме того, в отрасли идет процесс консолидации (в последние дни 2001 года американская компания OMG приобрела австралийский комбинат Cawse у Centaur Mining & Exploration), что делает производителей менее чувствительными к низким ценам. Как всегда, важным индикатором состояния рынка должен стать назначенный на конец января очередной аукцион DLA, где планируется продать 317 тыс. фунтов (143,8 т) низкокачественного металла в гранулах. Уже за полмесяца до этого события активность на рынке начала спадать, а цены стабилизировались в ожидании очередного сигнала.

Магний:

эффект регулирования рынка

Экономический спад и серия антидемпинговых процессов в 2000-2001 годах оборвали весьма многообещающий подъем спроса на магний в мировой автомобильной промышленности, и в последние месяцы цены на этот металл близки к исторически минимальным значениям. Тем не менее, даже при стагнирующем уровне потребления ситуация на рынке может изменяться под влиянием ряда факторов.

Одним из них стала, в частности, серия взрывов на нескольких угольных шахтах в китайской провинции Шаньси в конце ноября – начале декабря, унесшая жизни около 60 горняков. Летом 2001 года при аналогичных обстоятельствах центральное правительство Китая объявило многомесячный мораторий на добычу полезных ископаемых в провинции Гуаньси на юге страны, что привело к скачку цен на сурьму. В Шаньси же производится около половины китайского магния, причем, большая часть предприятий отрасли – это небольшие заводики, работающие на местном угле. В связи с инцидентами власти провинции на время закрыли все мелкие угольные шахты, тем самым стимулируя производителей магния в Шаньси поднять цены, якобы, вследствие роста себестоимости производства. Интересно, что несколькими неделями ранее те же компании своими избыточными поставками сбили цены на китайский магний до немногим более $1200 за т FOB по сравнению с $1250-1280 за т в октябре 2001 года.

В течение некоторого времени в середине декабря цены предложения на магний китайского производства достигали $1300 за т FOB, однако отсутствие спроса быстро заставило экспортеров дать задний ход. К тому же, уже в конце декабря запрет на добычу угля в провинции Шаньси был снят, и у производителей исчезли все поводы для увеличения цен. К середине января они вернулись на уровень $1220-1240 за т FOB при минимальном покупательском интересе.

Правда, в Европе в декабре цены на магний, практически не менявшиеся с весны 2001 года, совершили небольшой подъем, однако "энергетический кризис" местного масштаба в Китае не имел к этому ни малейшего отношения. Все дело в том, что таможенные органы ЕС обратили пристальное внимание на компании, поставлявшие в ЕС китайский магний в слитках в обход антидемпинговых пошлин. Слитки нестандартного вида маркировались как лом, что позволяло торговцам обходить таможенные барьеры, но в декабре эта лазейка была перекрыта. В связи с этим, по некоторым данным, на складах в Роттердаме скопилось несколько тысяч тонн нерастаможенного фальшивого лома, которому теперь была закрыта дорога на территорию ЕС, а местные потребители, ранее рассчитывавшие на этот источник поставок, неожиданно столкнулись с дефицитом материала. Это и вызывало краткосрочный рост цен от $1700-1800 за т в начале декабря до $1775-1875 за т во второй половине месяца. В дальнейшем они не удержались на этом уровне, и в начале января первичный магний котировался в Западной Европе уже по $1750-1850 за т с уплатой пошлины и доставкой.

По мнению аналитиков, об увеличении цен на магний можно будет говорить только после завершения экономического спада в развитых странах, хотя в ближайшие месяцы определенный прогресс на этом направлении все же возможен и без учета этого фактора. В частности, эксперты ожидают оживления спроса в марте, после китайского Нового Года (отмечаемого в феврале). Кроме того, во второй половине 2002 года Европейская комиссия, очевидно, должна отменить антидемпинговые пошлины на китайский магний, что также способно вызвать некоторую активизацию регионального спроса. Однако вопрос о том, когда восстановятся прежние темпы роста мирового потребления магния (и будут ли они достигнуты вообще), остается открытым.

Сурьма:

рынок неудачников

Пожалуй, уже сложно представить, что должно произойти, чтобы вывести мировой рынок сурьмы из многолетнего провала. Отсутствие спроса на этот материал, который имеет ограниченную область применения в производстве антипиренов, гасит все усилия производителей (главным образом, китайских, почти монополизировавших этот рынок) и государственных властей по улучшению ситуации.

Производство сурьмы в Китае, радикально сокращенное еще в июле 2001 года после крупной аварии на нелегальном руднике в провинции Гуаньси, до сих пор так и не возрождено. Более того, не известно, когда будет возобновлена работа предприятий в этом районе, на который приходится свыше 60% добычи сурьмяной руды в стране (ближайшим возможным сроком считается конец февраля). Запасы готовой продукции у ведущих экспортеров незначительны и, по мнению некоторых аналитиков, при существующем уровне продаж их хватит лишь до марта 2002 года. Тем не менее, рынок полностью игнорирует эти тревожные факторы, а цены на сурьму в Европе и США, осенью 2001 года достигавшие $1400 и даже $1500 за т, в январе опустились до не более $1120-1220 за т со склада в Роттердаме.

Причиной этого нелогичного, на первый взгляд, развития событий был, впрочем, не только безнадежно низкий спрос, заставляющий некоторых потребителей даже распродавать ранее накопленные запасы. Решающий вклад в новый спад на рынке внесли сами китайские экспортеры, особенно мелкие предприятия, которые в сентябре-октябре интенсивно скупали на местном рынке сурьму с надеждой на грядущий подъем цен, а теперь остались, как говорится, у разбитого корыта. В последние недели перед китайским Новым Годом эти неудачливые спекулянты пытаются избавиться от своих запасов, сбывая их всем желающим по откровенно бросовым ценам – $1080-1100 за т CIF Роттердам. По сведениям европейских трейдеров, возобновилась и контрабандная торговля китайской сурьмой через Вьетнам, казалось бы, надежно пресеченная властями в прошлом году.

Ближайшие несколько недель, таким образом, не обещают рынку ничего иного, кроме продолжения спада, но вот с марта, как говорится, возможны варианты. К тому времени запасы сурьмы у мелких поставщиков должны, наконец, иссякнуть, и, если шахты в провинции Гуаньси будут по-прежнему закрыты, вероятно повторение ситуации осени 2001 года с новым скачком цен. Правда, не исключено, что потребители и в этот раз не окажутся в проигрыше. Перепроизводство и избыток резервов на мировом рынке сурьмы создавались годами, так что и восстановление баланса также потребует нескольких лет, а не месяцев.

Вольфрам:

порочный круг

Начавшийся еще летом прошлого года спад цен на вольфрамовую продукцию получил в последние недели 2001 года новый толчок. Низкий спрос в развитых странах и контрабандные поставки китайского вольфрама по демпинговым ценам значительно подорвали также легальный бизнес, ликвидировав большую часть приобретений, полученных производителями после того, как в 1999 году правительство Китая взяло курс на восстановление национальной вольфрамовой промышленности. Тогда радикальное сокращение производства и введение жестких экспортных квот на экспорт дали возможность поднять цены от менее $50 до более $95 за mtu (metric ton unit, 10 кг вольфрама) на наиболее распространенный полупродукт – паравольфрамат аммония (АРТ), но вот уже полгода на рынке наблюдается обратный процесс.

Под влиянием низкого потребительского спроса правительство Китая во второй половине 2001 года было вынуждено дважды снижать индикативные цены на экспорт АРТ, сначала до $89, а в начале декабря и до $80 за mtu, однако, при этом, постоянно не поспевало за развитием событий. В декабре китайским легальным экспортерам пришлось сбавить цены для поставок на спотовый рынок до $75-77 за mtu, и даже долгосрочные контракты на 2002 год, как правило, не заключались по ценам выше этого уровня. Впрочем, контрабандный материал за это время упал в цене до менее $65 за mtu, после чего его поставки практически прекратились, так как при такой дешевизне они были невыгодными даже для нелегальных экспортеров.

Большинство специалистов оценивают перспективы рынка вольфрама на 2002 год весьма пессимистично. Вследствие экономического спада в развитых странах спрос на этот металл значительно упал, и баланс между потреблением и производством оказался нарушенным. По некоторым оценкам, чтобы стабилизировать рынок, китайцам в этом году необходимо будет урезать экспортную квоту, по меньшей мере, на 50% по сравнению с прошлогодними 17 тыс. т. Однако те же эксперты считают, что введение новых ограничений на поставки за рубеж неминуемо активизирует деятельность контрабандистов, что парализует все усилия по стабилизации цен.

Выход из этого заколдованного круга возможен только при условии оживления мировой экономики. Производители вряд ли могут сделать что-либо реальное для балансировки рынка, так как даже отказ канадских и южноамериканских компаний от ранее запланированного возобновления производства вольфрама, прекращенного ими во время предыдущего кризиса перепроизводства в середине 90-х годов, сейчас нисколько не улучшит ситуацию.

Кремний:

на былых позициях

В последний год рынок этого материала находится словно в состоянии непрерывных каникул. Потребители, не особенно нуждаясь в новых закупках, появляются на нем лишь от случая к случаю, производители и трейдеры, смирившись с этим, не пытаются как-либо нарушить сложившееся равновесие, а цены, по крайней мере в Западной Европе, практически не меняются вот уже на протяжении более 10 месяцев, застыв на уровне $1000-1030 за т для стандартного материала с уплаченной пошлиной. Такие цены не выгодны практически всем производителям, но что-нибудь изменить они не в состоянии.

В 2001 году выпуск кремния в странах Запада и так был радикально сокращен. Энергетический кризис в Бразилии привел к уменьшению его производства в стране от 215 тыс. т в 2000 году до 130-140 тыс. т, некоторые европейские и американские компании вывели из строя ряд мощностей или установили для себя более длительные, чем обычно, каникулы. Например, французская компания Pechiney Electrometallurgie уже в середине декабря остановила все свои заводы по производству кремния, за исключением одного, и намерена возобновлять выпуск не ранее марта.

Хотя цены по-прежнему остаются на достигнутом уровне, а рынок, на первый взгляд, совершенно не реагирует на это, в реальности сокращение производства привело к кардинальному изменению обстановки. Запасы кремния у потребителей и экспортеров сейчас на минимуме, причем, в случае внезапного скачка спроса быстро восполнить дефицит будет невозможно, что открывает возможности для резкого подъема цен.

Правда, в запасе у потребителей еще остается Китай, где дефицита кремния пока не ощущается несмотря на сезонное закрытие ряда предприятий, получающих электроэнергию от гидроэлектростанций. Некоторые компании отрасли вопреки низким ценам планируют в текущем году расширять производство, что может еще сильнее нарушить и без того неблагоприятный баланс между спросом и предложением. Этому негативному процессу может противостоять правительство страны, в конце прошлого года постановившее закрыть мелкие предприятия с годовым выпуском менее 1500 т, но эта процедура, вероятно, будет длительной и нелегкой. Большая часть таких заводиков контролируется местными властями, которые болезненно относятся к перспективе закрытия рабочих мест, кроме того, эти предприятия, получающие электроэнергию от гидростанций, не оказывают негативного влияния на экологию.

По состоянию на середину января цены на кремний на китайском рынке составляли $685-690 за т FOB для материала 5-5-3 и $715-720 за т для более дорогого сорта 4-4-1. По словам трейдеров, они испытывают значительные проблемы с поиском новых покупателей в Европе и Восточной Азии, так что не исключено, что до конца первого квартала эти цены испытают еще один раунд спада.

Одним абзацем

Довольно тяжелым оказался завершающий месяц 2001 года для производителей висмута. Рынок этого металла переживает очередной период упадка, и при невысоком спросе избыточные поставки из Южной Америки и Китая оказывают давление на цены. В начале января стоимость висмута в Западной Европе не превышала $3,05 за фунт со склада в Роттердаме и $3,40 за фунт при доставке конечному потребителю. Тем не менее, большинство трейдеров готовы видеть в сложившейся ситуации и некоторые положительные моменты. По словам одного из них, все могло быть значительно хуже, но китайские экспортеры вопреки обыкновению воздержались от демпинга и не предлагают свой металл дешевле $2,80-2,90 за фунт CIF Европа. Это вселяет надежду на то, что нового сброса цен удастся избежать.

Крупнейший китайский производитель галлия компания Great Wall Aluminium заключила соглашение с неназванной германской трейдерской компанией о совместных поставках этого металла на рынок Западной Европы. В 2001 году Great Wall Aluminium произвела около 10 т галлия, из которых более 90% составил экспорт, главным образом в Японию, но в текущем году китайская компания намерена нарастить выпуск до порядка 15 т. По мнению аналитиков, появление китайского галлия в континентальной Европе вряд ли существенно нарушит установившийся там баланс, однако и не принесет на рынок ничего хорошего. В настоящее время цены на галлий в мире относительно низки – $400-500 за кг, что в 4 раза меньше, чем год назад; последние предложения из Китая поступали на уровне $380 за кг FOB. Крупнейшие потребители этого металла на данный момент – производители лэптопов и мобильных телефонов, так что, пока эти рынки находятся в депрессии, рассчитывать на восстановление прежних цен на галлий не приходится.

Прошлогодний скачок цен на рынке кадмия окончательно выдохся, хотя стоимость металла чистоты 99,99%, используемого в Китае и Индии для производства источников тока, несмотря на недостаток спроса удерживается на уровне 40-50 центов за фунт, т.е. почти в 2 раза выше, чем до начала подъема в марте 2001 года. Активность на этом рынке в последние несколько недель минимальна, однако цены, тем не менее, сохраняют шанс на увеличение в ближайшие месяцы. Дело в том, что бельгийская компания Umicore, один из крупнейших производителей кадмия в Европе, в последнее время разочаровалась в перспективе этого металла, из-за канцерогенных свойств подвергаемого гонениям в развитых странах, и не исключает прекращения его производства на своем цинковом комбинате Balen. Интересно, что кадмий высокой степени чистоты, который только и пользуется спросом в странах Азии, практически там не производится.

Некоторое подорожание платины и палладия в конце декабря – начале января лишь в незначительной степени сказалось на других металлах платиновой группы. Цены на родий, в начале декабря возросшие в Европе до $1300 за тройскую унцию, а две недели спустя упавшие до менее $800 за тройскую унцию, в дальнейшем стабилизировались на $950-1000 за тройскую унцию. Ситуация на этом рынке по-прежнему определяется ритмичностью поставок из России (очень далекой от идеала), хотя фундаментальные факторы спроса и предложения в целом довольно благоприятны для поставщиков, так как политика низких процентных ставок в Европе и США стимулирует спрос на автомобили.

В то же время, рутений, только что нашедший применение в производстве авиационных суперсплавов, продолжает утрачивать в цене. Кризис, в котором сейчас находится мировое авиастроение, нанес серьезный удар по позициям этого металла, не имеющего других областей применения, и цены на него снизились уже до $68-78 за тройскую унцию по сравнению с $170-175 за тройскую унцию в августе 2000 года и, очевидно, будут продолжать скольжение вниз.

Экспортеров электролитического хрома весьма сильно обеспокоили сообщения о поставке крупной партии металла в Европу по демпинговой цене в $3800 за т с уплатой пошлины и доставкой. Этот рынок так и не оправился от последствий аналогичной акции, предпринятой в конце 1999 года китайскими производителями, когда их усилиями цены были сбиты от $5500 до $4200 за т, и повторение "пройденного" было бы крайне неприятно для поставщиков, и без того работающих на грани рентабельности. Впрочем, к облегчению участи последних опасения нового спада вскоре были развеяны. Низкая цена объяснялась тем, что покупателем выступал один из крупнейших потребителей в регионе, который приобрел необычно большую партию металла. Для всех прочих условия остаются прежними: около $4000 за т со склада для металла высокого качества.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, metalsite.net, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"