журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Банковские стратегии

Международные банки

Новые рыночные страны

ЭЛЕКТРОННЫЕ БАНКИ

Информационные технологии

Банковская деятельность

РЕКЛАМА И МАРКЕТИНГ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №12, 2001

Новые рыночные страны

Растущий рынок

Лучшие финансовые институты в банковском секторе стран Восточной Европы в 2001 году (рейтинг Euromoney)

Журнал Euromoney, который регулярно проводит исследования по определению лучших финансовых институтов различных регионов мира, опубликовал свой очередной обзор по странам Восточной и Центральной Европы. В нем были учтены результаты, достигнутые банками и финансовыми компаниями в конце 2000 года и в первом полугодии 2001-го. Итак, среди лидеров регионального рынка, как и в прошлом году, главенствуют американские и западноевропейские финансовые институты, хотя практически в каждой стране региона им приходится считаться с сильными местными конкурентами.

Лучшие в регионе

Лучший банк –

Bank Austria (Австрия)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

Citigroup/Schroder Salomon Smith Barney (США)

Лучший банк на рынке акций – CA IB (Австрия)

Лучший банк в сфере слияний/поглощений –

CSFB (Швейцария)

Лучший банк по управлению денежными потоками

и платежами –

Citigroup (США)

Лучший банк по управлению риском и активами –

Citigroup (США)

За последние 12 месяцев в банковском секторе стран Восточной Европы продолжился процесс приватизации и консолидации. Возросла активность даже в тех странах, правительства которых ранее не спешили продавать свои банки иностранным инвесторам (Словения, Чешская Республика, Словакия и Румыния). К концу первого полугодия 2001 года определились наиболее активные зарубежные покупатели в Восточной Европе: итальянские UniCredito и IntesaBCI, бельгийский KBC, французский Societe Generale и австрийский Erste Bank, которые приобрели контрольные пакеты в одном или нескольких крупных местных банках (см. стр. 28). Впрочем, следует заметить, что ни одному из упомянутых выше институтов не удалось пока достигнуть эффективного и всестороннего присутствия в регионе.

Австрийские банки Bank Austria и Raiffeisenbank (RZB) начали свою деятельность в регионе еще 10 лет назад и имеют, пожалуй, наиболее развитые и эффективно действующие сети филиалов. RZB принадлежат наиболее активные и прибыльные учреждения в регионе, за что банк получил звание лучшего в Словакии и России. В минувшем году банк продолжил свою экспансию, приобретя Market banka и Hrvatska Postanska banka в Боснии-Герцеговине и Banka Agricola – в Румынии.

Однако RZB недостает, несмотря на успешную в целом деятельность, качества, свойственного Bank Austria, – финансовых ресурсов. Прошлогоднее слияние Bank Austria и германского HypoVereinsbank (HVB) вывело объединенный банк в "высшую лигу" финансовых групп Восточной Европы. По объему активов в регионе (@18 млрд.) эта финансовая группа в настоящее время занимает третье место. Германо-австрийский банк может вполне успешно конкурировать в Восточной Европе с более мощными европейскими и даже глобальными группами. Вместе банки имеют в регионе 751 отделение с персоналом, насчитывающим 18.6 тыс. сотрудников.

Ни в 2000, ни в 2001 году Bank Austria не был признан лучшим финансовым институтом ни в одной из стран региона, однако, учитывая активную позицию банка, в будущем следует ожидать лучших результатов. Так, в Польше слияние РКН и ВРК, дочерними подразделениями HypoVereinsbank – Bank Austria, создало третий по величине банк в стране. Также будут завершены слияния структур партнеров в Чешской Республике, Венгрии и Словакии.

Слияние HVB – Bank Austria также эффективно с той точки зрения, что банки имеют лидирующие позиции в разных отраслях. Так, HVB имеет довольно сильное онлайновое подразделение и активно осуществляет операции на рынке недвижимости. Преимущества Bank Austria – лизинг и инвестиционная банковская деятельность. Инвестиционное подразделение Bank Austria – банк Creditanstalt Investment Banking (CA IB) – считается в регионе одним из ведущих корпоративных финансовых институтов и уже второй год подряд признается экспертами Euromoney лучшим на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в регионе продолжает состояние "спячки". В большинстве стран за второе полугодие 2000 года и первые шесть месяцев 2001-го не было осуществлено ни одного первоначального публичного предложения акций, а биржи региона уже длительное время испытывают значительную нехватку ликвидности. В то время как многие западные банки сократили либо полностью свернули свою деятельность в регионе, CА IB продолжает работать и даже в сложившихся нелегких рыночных условиях достигает высоких результатов, сохраняя передовые позиции во всем регионе. Кроме того, банк управляет наиболее сильным в регионе консультативным подразделением по вопросам слияний/поглощений, известным в Венгрии, Болгарии, Чешской Республике и Словакии. Однако подход CA IB существенно отличается от стратегии CSFB, признанного в этой номинации банком года. Хотя CA IB имеет более стабильную позицию как местный и региональный советник, именно CSFB выступил консультантом в большинстве крупных приватизационных сделок в Восточной Европе.

Кроме того, CSFB – это крупная международная финансовая группа, предлагающая свои услуги, ресурсы и техническую поддержку в глобальном масштабе. В то время как конкуренты швейцарского банка используют подобные преимущества для реализации единичных крупных проектов, CSFB стремится к "покрытию" рынков. Благодаря наличию филиалов в Праге, Варшаве, Москве и Киеве банк имеет неоспоримое преимущество в идентификации бизнес-возможностей при их первом проявлении. Клиентам CSFB гарантируется поддержка экспертами банка мирового класса, как, например, это имело место в случае с приватизацией украинских энергопоставщиков. Другие важные операции, проведенные с участием швейцарского банка, – приватизация TPSA в Польше, газовой компании SPP в Словакии и крупнейшего хорватского банка – Zagrebacka Banka.

Citigroup удерживает свои позиции в регионе благодаря успешному сочетанию местного опыта и глобального подхода. Основные его клиенты – мультинациональные компании, работающие в регионе, и "голубые фишки" местных рынков. Банк имеет порядка 100 отделений в странах Центральной и Восточной Европы, и его клиенты могут воспользоваться широким спектром услуг – от проектного финансирования до управления активами и валютных операций. Качественные услуги в сфере инвестиционной банковской деятельности обеспечивает его подразделение Schroder Salomon Smith Barney.

За рассматриваемый период Citibank был ведущим организатором синдицированных займов в регионе, заняв первое место по количеству и второе – по объему сделок. Так, например, Citibank выступил организатором крупнейшего займа для Хорватии в размере $400 млн., а также для румынской компании Termoelectrica и польских авиалиний LOT. Citibank признан лучшим оператором долгового рынка в Болгарии и Польше, где его приобретение местного банка Handlowy создало третий крупнейший банк в стране, занимающий, к тому же, лидирующие позиции на рынке корпоративных услуг. Инвестиционное подразделение американской группы, Schroder Salomon Smith Barney, – один из лучших в регионе операторов рынка международных корпоративных облигаций.

Citibank признан неоспоримым лидером в управлении активами и платежами в регионе. Клиенты банка, главным образом мультинациональные корпорации и крупные местные предприятия, пользуются самыми современными информационными технологиями (представлены системами CitiDirect Online Banking, Citibank e-Billing и т.д.) и аналитическими разработками. В управлении наличностью у американского банка сильные позиции на многих местных рынках. То, что до 80% трансакций в странах региона проводятся внутри национальных границ, обеспечивает Citigroup первое место и в этой номинации.

Это же относится и к деятельности банка на валютном рынке, где Citibank комбинирует местный опыт с эффективной деятельностью своего лондонского филиала, работающего с валютами, свопами, экзотическими производными и т.д. Citibank торгует всеми региональными валютами без исключения и считается в этой сфере бесспорным лидером, хотя вплотную за ним следует Deutsche Bank, практически так же успешно работающий на валютном рынке, однако у него меньшее присутствие в регионе.

Болгария

Лучший банк –

Bulbank (Болгария)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

Citigrouр/Schroder Salomon Smith Barney (США)

Лучший банк на рынке акций – отсутствует

Лучший банк в сфере слияний/поглощений –

CA IB (Австрия),

CSFB (Швейцария)

Bulbank долгое время был доминирующим институтом в болгарском банковском секторе. Его продажа в октябре 2000 года международному консорциуму в составе итальянского банка Unicredito (93%) и германской страховой компании Allianz (5%) ввела болгарский банк в "высшую лигу" также по качеству обслуживания. Новые владельцы банка имеют четко сформулированную стратегию в регионе и уже продемонстрировали способность преобразовывать государственные финансовые учреждения в динамичные и эффективные банки. После поглощения Bulbank начал процесс совершенствования финансовой и организационной структуры. В частности, акцент был сделан на развитии системы управления рисками и розничной банковской деятельности, где банк занимает второе место в стране по размеру доли рынка, уступая лишь государственному сберегательному банку.

Будучи в прошлом государственным торговым банком (основан в 1964 году), Bulbank остается неоспоримым лидером в корпоративной банковской деятельности. До недавнего времени болгарские банки предпочитали инвестировать в казначейские ценные бумаги (облигации и векселя), однако с учетом значительного улучшения экономической среды за последний год активизировалась и их кредитная деятельность.

В рамках программы реструктуризации Bulbank разработал финансовый план, нацеленный на достижение в течение трех лет показателя доходности капитала на уровне 25%. В 2000 году данный показатель достиг беспрецедентной отметки в 29% (для сравнения: в 1999 году доходность капитала банка составляла 14%) благодаря продаже долей банка в Corporate Commercial Bank (99.9%), United Bulgarian Bank (35%) и в HypoVereinsbank Bulgaria (49%).

Citigroup в июле 2000 года организовала крупнейший синдицированный кредит и первую в Болгарии операцию по структурному финансированию. Гарантированный государством заем в $77 млн. стал частью кредитного соглашения объемом в $380 млн., предоставленного на модернизацию атомной электростанции "Козлодуй". Также Citigroup обеспечено финансирование болгарской телекоммуникационной компании и табачной Bulgartabac.

Citibank открыл свое первое розничное отделение в стране в июле 2000 года, сделав ставку на онлайновые операции. По состоянию на 1 июля 2001 года, в Болгарии 57% клиентов банка обслуживались по Интернету.

Приватизация Bulbank объемом @360 млн. стала крупнейшей приватизационной сделкой в Болгарии. Советниками правительства по продаже акций Bulbank выступили CA IB и CSFB.

Хорватия

Лучший банк –

Privredna Banka Zagreb (Хорватия)

Лучший банк на рынке долговых обязательств – Deutsche Bank

(Германия)

Лучший банк на рынке акций – CSFB (Швейцария)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

ABN AMRO (Нидерланды)

Privredna Banka Zagreb, второй по величине банк в стране, с приходом нового генерального директора Бозо Прки из недостаточно гибкой государственной структуры преобразился в наиболее динамичный банк в стране. После продажи банка в начале 2000 года итальянскому Banca Commerciale Іtaliana (сейчас – IntesaBCI) банк Privredna освоил новые направления деятельности, внедрил современные инструменты управления рисками, а также новые методы корпоративного управления, такие как внутренний аудит. Кроме того, банк нарастил показатель доходности капитала от 10.9% в 1999 году до 17.53% – в 2000-м.

Первоначально банк Privredna был учрежден как инвестиционный банк Югославии. В 1998 году он переориентировался на розничный сектор и к 2003 году планирует распределить кредитный портфель между розничным и корпоративным кредитованием в пропорции 50:50. Достаточно успешным для банка был 2000 год, когда Privredna зафиксировал увеличение депозитов на рекордные 40.57%, приведя соотношение между розничными клиентами и корпоративными к 44:56. Привлечению новых клиентов способствовали введение обслуживания по телефону в июне, SMS и WAP-услуг в июле, а также запуск Интернет-подразделения – в октябре. Кроме того, банк начал эмитировать карточки Cirrus Maestro и Visa Elektron и значительно расширил количество розничных кредитов. Рыночная доля розничных кредитов банка Privredna увеличилась от 12.4% в 1999 году до 16.3% в 2000-м.

Расширению депозитной базы способствовали два приобретения банка Privredna, осуществленные в 2000 году: банка Medimurska (88% акций) и банка Riadria (80%). Рыночная доля банка Privredna в корпоративном кредитовании в 2000 году составила 18.8%. Совокупные активы банка увеличились в 2000 году на 30.7% (до $2.4 млрд.), а его доля в национальном банковском секторе достигла 18%, уступая лишь банку Zagrebacka (28.4%).

Кроме того, банк Privredna утверждается в секторе синдицированного кредитования, став одним из организаторов крупнейшей в Хорватии эмиссии облигаций на сумму @230 млн. для Агентства по депозитам и банковской реструктуризации, осуществленной в декабре 2000 года.

Deutsche Bank признан лучшим банком на рынке долговых обязательств за успешно проведенную операцию по выпуску 10-летних государственных облигаций, что стало самым длительным сроком для Хорватии, а также за очень агрессивную ценовую политику. Кроме того, Deutsche в одиночку организовал эмиссию облигаций на сумму $38.5 млн. для хорватского банка реконструкции и развития.

CSFB выступил лид-менеджером в единственной за год операции на хорватском рынке ценных бумаг – второй эмиссии акций крупнейшего фармацевтического предприятия Pliva, одной из двух компаний страны (с банком Zagrebacka), акции которых признаются ликвидными. Кроме того CSFB выступает консультантом банка Zagrebacka по поиску стратегического партнера.

Однако, так как продажа ведущего хорватского банка была отложена, звание лучшего банка по слияниям/поглощениям за организацию операции с банком Privredna получил нидерландский ABN AMRO.

Чешская Республика

Лучший банк –

CSOB (Чехия)

Лучший банк на рынке

долговых обязательств –

Commerzbank Securities

(Германия)

Лучший банк на рынке

акций – Wood&Co (Чехия)

Лучший банк

по слияниям/поглощениям – Patria (Чехия)

В 1999 году правительство Чехии начало приватизацию крупнейших банков. Так, в июне 1999 года бельгийский КВС купил контрольный пакет акций банка CSOB, а в марте 2000 года австрийский Erste Bank приобрел второй по величине банк страны – Ceska Sporitelna. С приобретением банком CSOB в июне 2000 года банкрота Investicnia Postovni Banka (IPB) четыре крупнейших банка Чехии перешли в руки иностранных инвесторов.

Хотя бывший сберегательный банк Ceska Sporitelna добился значительного прогресса благодаря поддержке Erste, увеличив свои доходы и расширив операции в корпоративном секторе, все же по результатам года лучшим был признан CSOB, имеющий оптимальное сочетание качества предоставляемых услуг и опыта персонала. Бывший внешнеторговый банк всегда опережал своих местных конкурентов по объемам международных сделок, торговому финансированию и обслуживанию крупных компаний, включая мультинациональные.

КВС, со своей стороны, привнес дополнительные ресурсы и профессионализм в деятельность банка, который, к примеру, выступил соорганизатором одного из крупнейших займов для Cesky Mobile на сумму @450 млн.

Консолидированный CSOB имеет наиболее сильную капитальную базу как в Чехии, так и в регионе в целом. Розничная деятельность банка CSOB, ранее слывшая его слабой стороной, была компенсирована за счет приобретения банка IPB, благодаря которому число отделений CSOB возросло от 30 до 210.

Сommerzbank Securities признан экспертами лидером наиболее развитого рынка облигаций в регионе. Стабильная валюта и низкие процентные ставки способствовали выпуску внутренних облигаций. В отчетном году Commerzbank организовал выпуск наибольшего количества облигаций в кронах, чем какой-либо другой банк. Так, например, Commerzbank выступил регистратором в эмиссии для Skoda на сумму 10 млрд. крон ($252 млн.), осуществленную в три транша в октябре 2000 года.

Commerzbank Securities стал также ведущим участником чешского рынка евробондов. Хотя Commerzbank не значится в десятке наиболее активных организаторов синдицированных займов, его опыт в сфере кредитования, проектного финансирования и слияний обеспечивает ему хорошие стратегические позиции.

Кредитный рынок в 2000 году находился на спаде, так что с учетом снижения экономической активности в 2001 году ожидать его скорого пробуждения не приходится. Надежды на подъем на рынке акций тем более мало. Первичный рынок практически отсутствует, а вторичный представлен лишь шестью продающимися выпусками акций (по сравнению с 40 активно котируемыми выпусками акций в 1996 году). Многие участники рынка прекратили свою деятельность на нем, понимая, что в ближайшее время ситуация вряд ли изменится. Надежду на возобновление активности на рынке внушала предполагаемая эмиссия акций производителя листового металла Limart, однако в июле 2000 года сделка была отменена.

Wood&Co – брокер № 1 на практически бездействующей пражской фондовой бирже. За отчетный период компанией были заключены сделки на 3 млрд. крон, что составило 16.4% от капитализации рынка.

Наиболее отличившимися командами по корпоративному финансированию можно считать CA IB и Patria – местный инвестиционный банк, основанный в 1994 году и в конце 2000 года приобретенный бельгийским банком КВС. CA IB консультировал Telekom Austria в самой масштабной сделке 2000 года – приобретении за @220 млн. Czech-on-line. В свою очередь, Patria совместно с Merrill Lynch выступил консультантом по продаже банка Ceska Sporitelna за @280 млн. Также Patria консультировал шведскую компанию Skanska в приобретении 67% акций мощной чешской строительной компании IPS, участвовал в продаже производителя спиртных напитков Becherovska французской компании Pernod.

Венгрия

Лучший банк –

OTP Bank (Венгрия)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

Central-European International Bank (Венгрия)

Лучший банк на рынке акций – Erste Bank (Австрия)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

CA IB (Австрия)

Венгерские банки опережают по развитию и результатам деятельности многих своих конкурентов в регионе. Это связано с тем, что Венгрия была одной из первых "раскрывшихся" стран Восточной Европы. Первые иностранные банки начали свою деятельность в Венгрии еще в средине 80-х годов.

OTP Bank по праву считается одним из лучших банков в регионе. Он имеет динамичную и прозрачную структуру, сильный менеджмент и эффективную структуру, а также доходность капитала на уровне 28%. Это особенно важно, если учесть, что девять из 29 венгерских банков в 2000 году вообще не принесли прибыли своим акционерам. Уникально также то, что ОТР находится в региональном управлении и в местной собственности, не имея стратегического партнера, хотя 42% акций банка все же принадлежат иностранным инвесторам.

Банк ОТР доминирует в банковском секторе Венгрии, контролируя четверть его совокупных активов. Сильные его стороны заключаются в деятельности по финансированию муниципалитетов и в розничном секторе: ОТР управляет более 65% текущих розничных счетов и 90% счетов местных властей.

ОТР внедрил программу снижения затрат и за 2000 год расширил объем прибыли до вычета налогов на 20% по сравнению с предыдущим годом (правда, сомнительно, что в 2001 году будет достигнут аналогичный результат). Банк непрерывно совершенствует качество предоставляемых услуг, в 2000 и начале 2001 года им были освоены потребительское кредитование, электронные текущие розничные счета, предоставление информации о займах по телефону, онлайновые услуги. Кроме того, ОТР занимает ведущие позиции в страховом секторе, на рынке недвижимости, в управлении активами и лизинге.

ОТР планирует расширение своей деятельности в масштабах региона, в частности, банк проявлял интерес к словацкому IRB. В последние месяцы у него появилась тенденция к расширению банковской деятельности на сегменты малого и среднего бизнеса, которые считаются значительно более прибыльными, чем обслуживание нескольких крупных корпораций. На данном направлении ОТР имеет неплохие стартовые позиции благодаря наиболее широкой в стране сети отделений, насчитывающей 455 точек. На рынке корпоративного кредитования ОТР принадлежит лишь 10%, однако, учитывая, что банк был создан в 50-х годах с целью обслуживания розничного сектора и начал свою корпоративную деятельность лишь в 1989 году, его опыт в данном секторе пока незначительный.

Наиболее опытными местными корпоративными банками признаются бывший венгерский внешнеторговый банк МКВ и Central-European International Bank (CIB) – соответственно, второй и третий по величине банки Венгрии. Оба они имеют хороший менеджмент, достаточный уровень доходности капитала (приблизительно 17%) и низкий уровень невозвращенных займов (менее 1%). Оба банка обслуживают мультинациональные компании и крупные венгерские корпорации.

CIB был учрежден в 1979 году для осуществления внешнеторговых сделок и специализировался на платежах за рубеж. Первоначально банк принадлежал шести европейским банкам, однако в 1997 году итальянский Commerciale Italiana выкупил доли остальных акционеров. В 2000 году CIB показал наивысшие в венгерской банковской системе темпы роста, в частности, совокупные активы банка возросли от 458 млрд. форинтов ($1.6 млрд.) до 562 млрд. форинтов, а доля рынка кредитования возросла от 11.1 до 11.8%.

CIB находится в тройке крупнейших организаторов синдицированных займов, в частности, он организовал кредит для оператора мобильной связи PanTel на сумму @80 млн., а также кредит на $350 млн. для нефтегазовой группы MOL и др.

Еще один успешный участник венгерского рынка капитала – нидерландский банк ABN AMRO, однако из-за значительных убытков он в 2001 году покинул страну. Предполагается слияние ABN AMRO с контролируемым КВС банком K&H Bank, четвертым по величине банком Венгрии. Объединенный банк станет вторым по объему активов с долей рынка кредитования в 14%.

Внутренний рынок долговых ценных бумаг Венгрии не очень развит. Выпуск трехлетних облигаций для Matav на сумму 10 млрд. форинтов, ставший крупнейшей эмиссией облигаций с 1997 года, скорее, – исключение. Организаторами этого выпуска стали ABN AMRO, CA IB, CIB, МКВ и ОТР. Похоже, в 2001 году активизировался рынок международных облигаций. После расширения валютного коридора для форинта в июне в течение нескольких недель на рынок пришли EIB, EБРР и Depfa.

Эта либерализация также дает надежду на некоторое возобновление активности на будапештской фондовой бирже, которая уже давно не переживала такого спада активности, как в 2000 году. Резкое снижение индекса Nasdaq в минувшем году негативно отразилось на Matav, который, составляя около 30% в венгерском индексе BUX, потянул за собой весь рынок. Большинство брокеров в результате этого завершили 2000 год с убытками, включая брокера

№1 – австрийский Erste Bank.

СA IB совместно с Merrill Lynch консультировал венгерскую нефтегазовую компанию MOL в успешной покупке 36% акций единственной словацкой компании по нефтеочистке Slovnaft. Сделка в $300 млн. была осуществлена в сентябре 2000 года, став первой операцией такого масштаба в регионе. Позднее, в январе 2001 года, за ней последовала еще более крупная сделка по приобретению компанией Matav 51% акций македонской телекоммуникационной компании, консультантом в которой также выступил CA IB.

Польша

Лучший банк –

Bank Pekao SA (Польша)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

Bank Handlowy/Citigroup (Польша)

Лучший банк на рынке акций – BRE Bank (Польша)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

CSFB (Швейцария)

BRE Bank и Bank Pekao, лучшие банки 2000 года, сохранили свои статусы и в 2001 году. При этом, оба банка представляют собой словно два полюса польской банковской системы. BRE Bank более известен как динамичный, мобильный и ориентированный на акционеров институт, а Bank Pekao часто рассматривается как консервативный гигант. Bank Pekao имеет сеть из 800 отделений и занимает второе в стране место по рыночной доле (19%), уступая лишь сберегательному банку РКО (24%). В то время как 25 филиалов банка BRE работают, главным образом, с крупными корпоративными клиентами, Bank Pekao обслуживает большинство предприятий среднего и малого бизнеса в стране, владея 11.4% рынка корпоративных депозитов и 4% розничных депозитов Польши. В свою очередь, BRE появился на розничном рынке только в ноябре 2000 года, учредив первый электронный банк в Польше – mBank.

Впрочем, репутация Pekao как неповоротливого гиганта не совсем соответствует действительности. Прогресс в реформировании структуры банка не прекращался с момента приобретения в нем в средине 1999 года альянсом UniCredito (Италия) и Allianz (Германия) 52%-ной доли акций.

На протяжении 2000 года Bank Pekao внедрял новые сберегательные и страховые продукты, а также кредитные карточки, что усилило позицию банка как ведущего оператора в розничном секторе. В процессе реструктуризации Bank Pekao разработал программу повышения эффективности, в рамках которой в 2000 году произошло сокращение штата на 17%. Показатель затраты/прибыль был снижен до 52%, а доходность капитала в 2000 году увеличилась до 16.4% в первом квартале 2001 года по сравнению с 15.6% за аналогичный период предыдущего года. Прибыль в 2000 году возросла более чем в 5 раз – от 140 млн. злотых ($35.3 млн.) в 1999 году до 750 млн. злотых.

В октябре 2000 года Bank Pekao укрепил свою капитальную базу, осуществив эмиссию акций в долларах и злотых на сумму @219 млн. Однако лидирующая позиция банка по размеру капитала и доле национального рынка была поставлена под угрозу слиянием польского представительства Citibank и варшавского банка Handlowy. В июне 2000 года Citibank приобрел 66% акций польского банка, создав третий крупнейший банк в Польше после РКО и Bank Pekao по активам ($8 млрд., или 10% рынка) и обойдя Bank Pekao в корпоративном банковском секторе, где совокупная доля американо-польского банка составляет 16.4%.

Новый банк получил название Bank Handlowy/Citigroup, который уже за первые 12 месяцев своего существования превратился в ведущего оператора польского рынка долговых ценных бумаг. Он стал организатором № 1 по эмиссиям местных облигаций и коммерческих векселей, занял третье место по организации международных синдицированных займов, и пятое – в местных синдицированных займах. Банк принимал участие в наиболее престижных выпусках облигаций в течение второго полугодия 2000 и начала 2001 года, как, например, выпуск пятилетних облигаций TPSA и десятилетних облигаций (самый длительный срок погашения корпоративных облигаций в Польше) для Elektrownia Turow, осуществленный совместно с Schroder Salomon Smith Barney. Доступ нового банка к глобальным ресурсам – особенно важное достоинство в Польше, поскольку национальные предприятия намерены привлекать средства на международных рынках, что отражается в росте размеров совершаемых сделок.

После очистки кредитного портфеля банка Handlowy в 2000 году, принесшего убыток в 13 млн. злотых, группа намерена стать одним из наиболее прибыльных банков страны. Однако Citigroup придется учитывать позицию не только банка Pekao, но и еще одного нового участника, который вытеснил Bank Handlowy из тройки крупнейших банков страны в результате слияния РВК (Рowszechny Bank Kredytowy), контролируемого Bank Austria, и ВРН (Bank Рrzemyslow-Handlowy), принадлежащего HypoVereinsbank. Совокупные активы образуемого банка – @10.8 млрд., а количество его отделений (636) значительно превышает показатель Citibank/Handlowy (175).

BRE Bank, один из ведущих участников местного рынка ценных бумаг, располагает внушительной исследовательской базой. Его доля в объемах торговли на варшавской фондовой бирже составляет 6.3%. Кроме того, банк всегда может рассчитывать на поддержку сильного стратегического партнера в лице Commerzbank.

CSFB получил звание лучшего банка года по слияниям/поглощениям в Польше за свою интенсивную работу в данном направлении. В частности, швейцарский банк выступил финансовым советником в продаже ведущей потребительской финансовой компании Lukas. В феврале 2000 года Credit Agricole предложил $262 млн. за 75% акций Lukas, что в восемь раз превысило балансовую стоимость данной компании. Эта сделка укрепила позиции CSFB как одного из ведущих финансовых консультантов. Кроме того, CSFB консультировал РВК по слиянию с РВН и был уполномочен правительством провести второй этап приватизационного выпуска акций крупнейшего польского телекома – компании TPSA.

Румыния

Лучший банк –

Romanian Bank for

Development (Румыния)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

ING (Нидерланды)

Лучший банк на рынке акций – ING (Нидерланды)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

ING Barings (Нидерланды)

Поглощение банка Romanian Bank for Development (BRD), осуществленное в марте 1999 года французским Societe Generale, признано специалистами лучшим из того, что мог ожидать румынский банк. Хотя BRD еще довольно сложно сравнивать с банками – лидерами других стран региона, все же он достиг значительно большего прогресса, чем какой-либо иной румынский банк.

BRD занимает второе место в банковском секторе Румынии, уступая лишь государственному Romanian Commercial Bank (BCR). При этом, свою вторую позицию BRD занимает как по доле рынка розничных депозитов (20%), так и на рынке корпоративных депозитов (16%).

В 2000 году банку удалось увеличить количество розничных счетов на 55%, что следует признать отличным результатом, учитывая то, что в Румынии из 22 млн. населения лишь 2 млн. пользуются услугами банков вообще. BRD осуществляет кредитование физических лиц и предлагает несколько услуг с банковскими карточками. В июле 2000 года банк освоил услуги по международному переводу средств через систему Western Union.

BRD ведет активные операции в корпоративном секторе и с декабря 2000 года предлагает корпоративным клиентам новый продукт по управлению наличными средствами MultiX. К своему корпоративному кредитному портфелю банк добавил ценных клиентов, которые ранее обслуживались в Societe Generale. В Румынии не так много эффективных компаний, однако, имея сеть из 186 филиалов, BRD вполне в состоянии занять ведущую позицию в данном секторе. Впрочем, появление на румынском рынке австрийского банка Raiffeisenbank, который приобрел банк Agricola, может лишить BRD лидерства. Банк Raiffeisen уже на текущий момент считается в Румынии одним из лучших иностранных коммерческих банков, а Agricola, в свою очередь, имеет хорошую розничную клиентскую базу и обширную сеть отделений. Новый банк занимает четвертое место в Румынии по размеру активов после BCR, BRD и Banca Post.

Нидерландский ING, признанный ведущим финансовым институтом рынка долговых обязательств, выступил соорганизатором одной из наиболее крупных сделок в регионе в 2000 году по выпуску пятилетних государственных облигаций на сумму @300 млн. В июле 2000 года ING единолично организовал первый негарантированный заем в Румынии на сумму $65 млн. для национальной нефтяной компании Petrom, а в дальнейшем также выступил соорганизатором экспортного финансирования на сумму $148 млн. для Министерства труда и организатором кредита на сумму $82 млн. для авиакомпании Тarom.

ING Barings признан лучшим институтом по слияниям/поглощениям, главным образом, за консультирование Вrewery Holdings Limited в крупнейшей сделке такого рода в Румынии – продаже данной компании австрийскому Braun Union за @165 млн. Другой выдающейся сделкой стала приватизация крупнейшего химического комбината страны – компании Oltchim, по данным местных публикаций, принесшая государству почти $10 млн. наличными. Всего в течение 2000 года ING Barings помог привлечь в Румынию иностранные инвестиции на сумму $500 млн.

На фондовой бирже Бухареста ING был вторым по значению дилером. Нидерландский банк, равно как местная компания Vanguard, лидер на бирже, проводит анализ ситуации на рынке ценных бумаг, однако обходит своего основного конкурента по масштабам деятельности на международном рынке.

Россия

Лучший банк – Raiffeisenbank Austria (Австрия)

Лучший банк на рынке долговых обязательств – Renaissance Capital

(Россия)

Лучший банк на рынке акций – Brunswick UBS Warburg (Швейцария)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

ABN AMRO

(Нидерланды)

В российском банковском секторе только начался процесс восстановления после банковского кризиса 1998 года, однако даже лучшие из местных институтов не достигли еще приемлемого уровня надежности и эффективности. Многие наиболее прогрессивные и прибыльные банки ассоциируются наблюдателями с какой-либо из крупных промышленных групп, что в глазах западных экспертов представляет собой, скорее, недостаток, нежели достоинство.

Поэтому не слишком удивляет, что в рейтинге Euromoney на первое место был поставлен российский филиал Raiffeisenbank – относительно небольшой банк с лишь 4 отделениями, созданный в 1996 году как дочернее представительство банка RZB Austria. Тем не менее, этот банк удивительно быстро проник на рынок и в настоящее время занимает лидирующие позиции среди иностранных банков по большинству направлений, в частности, по объемам экспортных контрактов, платежам (3% от общего объема) и финансированию торговли (5.6%). Также банк признается одним из крупнейших операторов на валютном рынке и отличается повышенной активностью в отношении корреспондентских связей – сеть партнеров банка насчитывает более 150 финансовых институтов.

В 2000 году совокупные активы банка Raiffeisenbank увеличились на 78% и составили @579 млн., а операционная прибыль поднялась на 82%. Вдвое увеличился портфель корпоративного кредитования банка, расширив тем самым долю банка на рынке до 1.6% (самый высокий показатель среди иностранных банков). Банк гордится тем, что, начиная с 1998 года, он ни разу не сталкивался с дефолтом, причем, в отличие от его иностранных конкурентов более половины клиентов банка – россияне.

Raiffeisenbank начал свою деятельность в розничном секторе России в июле 1999 года и уже к апрелю 2001 года привлек депозиты на сумму $120 млн. Банк предлагает разные виды кредитования, включая ипотечное и потребительское, кредиты на приобретение автомобилей и карточки Visa.

После кризиса 1998 года в России почти три года практически не осуществлялась эмиссия ценных бумаг, и некоторое оживление началось лишь в 2001 году. Внутренний рынок облигаций достаточно активен, хотя обращающиеся облигации, пожалуй, имеют характеристики синдицированных кредитов. По мнению Euromoney, наиболее активно над развитием национального рынка долговых ценных бумаг работает местный инвестиционный банк Renaissance Capital, который, в частности, в партнерстве со Standard & Poor's ввел в России местную шкалу рейтингов для облигаций.

Brunswick UBS Warburg не просто стал ведущим андеррайтером на российском рынке акций, но и организовал большинство из наиболее важных предложений ценных бумаг за рассматриваемый период. В июле 2000 года UBS выступил организатором привлечения $232 млн. за счет выпуска акций и конвертируемых облигаций компании мобильной связи "ВымпелКом". Другой примечательной сделкой стала организованная UBS совместно с CSFB продажа принадлежащих Amoco 7% акций компании "Лукойл" за $657 млн. в проведенной всего за 24 часа операции, сочетавшей выпуск акций и своп. Предложение акций "Лукойла" на сумму $237 млн. стало крупнейшей эмиссией в России.

Также UBS осуществил несколько частных размещений ценных бумаг, в том числе для разработчика защитного программного обеспечения TrustWorks, а также разместил 1% акционерного капитала ($50 млн.) компании "Юкос" в Инвестиционном совете штата Висконсин в декабре 2000 года.

Консолидация российских телекоммуникационных и нефтяных компаний составила наибольшую часть деятельности в сфере слияний в 2000 и первом полугодии 2001 года, и банком, который наиболее часто и эффективно выступал в данных операциях, был признан ABN AMRO.

В частности, ABN AMRO консультировал Golden Telekom в продаже 51% его акций частным инвесторам в апреле 2000 года и был единственным советником второй крупнейшей нефтяной компании России "Роснефть", которая для привлечения средств в феврале 2001 года продала 20% акций сахалинского нефтяного месторождения индийской компании ONGC. Эта сделка объемом $1.3 млрд. была второй по величине операцией прошедшего года, уступив только "Голубому потоку" – первому многомиллиардному проектному финансированию после кризиса 1998 года. В рамках этого проекта, совместно реализуемого "Газпромом" и инжиниринговой компанией SNAM, было привлечено $2.3 млрд. заемного и акционерного капитала для строительства по дну Черного моря газопровода в Турцию. ABN AMRO более двух лет был советником SNAM по данному проекту.

Также в октябре 2000 года ABN AMRO консультировал крупнейшую сделку в промышленном секторе – приобретение за $120 млн. российского производителя холодильников "Стинол" итальянской компанией Merloni Elettrodomestici.

Словакия

Лучший банк –

Tatra Bank (Словакия)

Лучший банк на рынке долговых обязательств –

Tatra Bank (Словакия)

Лучший банк на рынке акций – CA IB (Австрия)

Лучший банк по слияниям/

поглощениям –

JP Morgan (США)

За 10 лет своего существования Tatra Bank вошел в четверку крупнейших банков Словакии. Признание со стороны экспертов Euromoney он получил не только благодаря тому, что на его долю приходится 10% активов банковского сектора страны, а также и потому, что Tatra Bank – один из наиболее прибыльных банков в регионе с доходностью акционерного капитала в 27.4% (данные 2000 года). Рост его прибыли в прошлом же году составил 17.5%, что подняло этот показатель до 1.8 млрд. словацких крон ($36 млн.).

Результаты 2000-го и первой половины 2001 года показали, что стратегия основного акционера банка – австрийского RZB – вполне оправдана. Увеличение показателя валюты баланса Tatra Bank в 2000 году составило 30% (до 78 млрд. крон). Наиболее активный рост был отмечен в розничном секторе, где депозитная база увеличилась на 55% (до 61 млрд. крон), что принесло банку 12% рынка и второе место по данному показателю после бывшего сберегательного банка Slovenska Sporitelna.

Tatra Bank привлекает клиентов через сеть из 77 отделений, а также предлагает онлайновые услуги, которые он первым в стране начал предоставлять в июне 2000 года. Банк также стал первым фи

Наталья Коноваленко, по материалам Euromoney

 
© агенство "Стандарт"