журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ПРОФИЛЬ

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №12, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 ноября – 5 декабря

Титан:

все еще впереди

Участники мирового рынка титана, несмотря на то что после трагедии 11 сентября прошло уже три месяца, пока еще не могут до конца определить ее последствия для своего бизнеса. Прогнозы сужения спроса на титановую продукцию за счет гражданского авиастроительного сектора в США и Западной Европе в 2002 году варьируются от 15-20 до 40% по сравнению с текущим годом. Эксперты американской компании Timet, у которой 76% продаж приходятся на этот сектор, предсказывают падение потребления на 30-40% за счет прямого сокращения производства и наличия избыточных складских запасов.

Однако, так как титановая продукция имеет длительный срок поставки, достигающий нескольких месяцев, сокращение заказов наблюдается пока что в довольно незначительных масштабах. По словам представителя одного из европейских производителей, несмотря на ожидаемое сокращение спроса на 20% в 2002 году компания пока не снижает оборотов, так как клиенты не сообщали о необходимости уменьшения объемов поставок в первом квартале.

Тем не менее, как полагают эксперты, в ближайшие несколько недель заказы войдут в соответствие с падающим спросом. По их мнению, основная причина замедленной реакции потребителей заключается в том, что подъем рынка титана в первой половине 2001 года привел к исчерпанию значительной части запасов, так что, пока они не будут доведены до комфортного уровня, отмены закупок не будет. Но при заключении долгосрочных контрактов покупатели, соглашаясь на фиксацию цен, резервируют за собой право изменять объемы поставок в широком интервале.

Относительно стабильны пока и цены на титановую продукцию. В частности, стоимость слитков стандартных авиационных сплавов в четвертом квартале практически не выходит за пределы $7,50-8,00 за фунт, что соответствует уровню начала второго полугодия. Сохраняют постоянство и цены на высококачественные сорта титановой губки, только низкокачественные сорта TG120-150 в ноябре незначительно подешевели и котировались в конце месяца в районе $4,90-5,40 за кг. Впрочем, активность на спотовом рынке титановой губки в последние месяцы минимальна.

У специалистов сейчас нет единой точки зрения на то, как падение спроса со стороны авиастроительной промышленности повлияет на рынок титана в целом. Так, американская компания RTI International Metals полагает, что рост потребления титана в таких сферах как нефтегазодобыча и производство товаров широкого потребления удержит рынок от провала. По прогнозам аналитиков RTI, спрос на титановую продукцию со стороны топливно-энергетической отрасли США в 2002 году может возрасти на 40-50% по сравнению с нынешним уровнем. Кроме того, принятие расширенных программ строительства военных самолетов также будет благоприятствовать поставщикам титана. Для RTI, где на гражданское авиастроение приходится лишь 40% продаж титановой продукции, третий квартал 2001 года оказался исключительно удачным: чистый доход возрос по сравнению с тем же периодом прошлого года на 475%, а объем поставок подскочил на 43%, составив 3,3 млн. фунтов (1497 т). Правда, средняя цена продукции RTI упала, при этом, на 23% (до $12,17 за фунт) вследствие резкого увеличения в ассортименте доли менее дорогих штамповок.

По сути, из всех сегментов мирового рынка титана по-настоящему пострадал вследствие событий 11 сентября только лом. Хотя предложение его по-прежнему оставляет желать лучшего, а в перспективе может лишь снизиться вследствие сокращения производства, потребители не имеют никаких проблем с поиском необходимого материала. Трейдеры, которые прежде придерживали товар в надежде на рост цен, сейчас торопятся его сбыть, пока на него еще есть спрос. В итоге цены за последние три месяца упали, приблизительно, на 30%; стружки с 0,5-2% олова в конце ноября котировались всего по 65-70 центов за фунт вместо 80-85 центов месяцем ранее. Более чистые стружки с менее 0,5% олова продавались в последних числах ноября по 70-80 центов за фунт, но аналитики предсказывают, что в ближайшее время разрыв в ценах между сортами лома сократится до обычных 5 центов за фунт.

Кобальт:

новые реалии

Падение цен на кобальт, начавшееся еще в августе, не сбавляет темпов, хотя цены к концу ноября уже приблизились к $6,00 за фунт – рекордно низкому уровню, зарегистрированному в начале 1999 года. Однако ноябрьское отличие от предыдущих месяцев заключалось в том, что после длительного периода минимальной активности на рынке появились покупатели. Кобальт чистоты 99,3% охотно приобретался европейскими и американскими компаниями, достаточно большие объемы закупок осуществлял Китай. По словам аналитиков, потребители просто не могли устоять перед столь низкими ценами, и даже наличие у них значительных запасов, созданных в предыдущие месяцы, не удерживало их от такого соблазна.

Тем не менее, наличие устойчивого спроса не помогло предотвратить новый спад цен, так как трейдеры по-прежнему наперегонки заваливают рынок металлом, стараясь избавиться от него до начала рождественско-новогоднего затишья в деловой активности. Более того, именно кобальт чистоты 99,3%, на который пришлась большая часть объема закупок, сильнее всего и упал в цене. Если в первых числах ноября его стоимость колебалась в рамках $7,50-7,80 за фунт, в середине месяца произошел провал до $6,30-6,60 за фунт, а некоторые партии продавались даже по $6,20-6,25 за фунт. В конце ноября ценовой интервал расширился до $6,25-6,75 за фунт, на высшей границе, при этом, находился российский кобальт.

За счет данного спада к середине ноября восстановился привычный разрыв в ценах между металлом разной степени очистки. В сентябре-октябре высококачественный кобальт чистоты 99,8%, порой, стоил даже меньше низкокачественного, однако в ноябре он подешевел в меньшей степени и за счет этого восстановил статус-кво. Предложение кобальта чистоты 99,8% носило менее активный характер, поэтому трейдеры могли более успешно противостоять давлению со стороны потребителей. Даже австралийская компания WMC, своими продажами по демпинговым ценам через электронную торговую систему сыгравшая значительную роль в осеннем обвале рынка, установила нижний предел стоимости на уровне $6,95 за фунт, что способствовало прекращению панических продаж. В конце ноября этот сорт металла котировался по $6,80-7,20 за фунт.

Окончательно стабилизировали рынок итоги очередного аукциона по продаже кобальта из резервов Министерства обороны США, организацией которых занимается государственное агентство Defense Logistics Agency (DLA). В последние недели перед аукционом, результаты которого подводились 28 ноября, DLA находилось под давлением со стороны многих участников рынка, призывавших агентство на время отказаться от распродаж. Однако для принятия такого решения необходимо одобрение Конгресса США, который утверждает программу DLA на год вперед, и самый ранний срок пересмотра нынешних планов – март 2003 года.

Все, что смогло сделать DLA, это ограничить объем предложения 330 тыс. фунтами (149,7 т) кобальта высокой чистоты, рынок которого, по мнению руководства агентства, был более стабильным. Принять участие в аукционе решили сразу десять компаний, но была удовлетворена заявка только одной из них, британской SFP Metals, которая скупила все лоты, заплатив за 133 тыс. фунтов по $7,51 за фунт, а за остальной металл – по $7,29 за фунт. Все прочие компании, предлагавшие менее высокие цены (Globe Commodities – вообще, $5,75 за фунт), остались, как говорится, при своих интересах.

Эти результаты вызвали на рынке всплеск потребительской активности. Покупатели осознали, что минимальный уровень цен уже позади, и поспешили возвратиться на рынок, пока кобальт еще дешев. Благодаря этому цены в одночасье подскочили вверх, и в последних числах ноября стоимость металла чистоты 99,3% поднялась до $7,00-7,50 за фунт, а более дорогой кобальт 99,8% стал стоить уже $7,50-8,00 за фунт.

В течение всего ноября специалисты упорно прогнозировали скорое прекращение снижения цен и их корректировку в сторону повышения. По мнению аналитиков, рынок "перепродан", и в декабре-январе цены должны двинуться вверх. Как мы видим, эти прогнозы начинают оправдываться, однако длительное падение в октябре-ноябре вызывало повышенную нервозность на рынке. По крайней мере, потребители в последние недели не решались заключать с поставщиками контрактов на длительный срок, ограничивая их тремя или шестью месяцами.

Но и сейчас многие специалисты не рассчитывают, что кобальт сможет надолго удержаться на достигнутом ценовом уровне. Так, например, компания Roskill Information Service предсказывает продолжение спада цен и считает, что оно будет остановлено лишь в том случае, если кобальт подешевеет до $5,00 за фунт. По мнению специалистов Roskill, рынок очень сильно разбалансирован, так как резкое сокращение спроса со стороны авиастроения, химической промышленности и производителей источников тока не сопровождается адекватным сужением предложения. В 2000 году мировой спрос на кобальт, по оценкам Roskill, составлял 34-35 тыс. т при объеме поставок в 39 тыс. т, учитывая российский экспорт и распродажу запасов Министерства обороны США. При сокращении потребления в текущем году производство кобальта только увеличилось, а в случае реализации всех запланированных на ближайшие два года проектов оно может подскочить и до 50 тыс. т в год.

Правда, по мнению аналитиков Roskill, рекордно низкие цены на металлы приведут к тому, что не все из этих объектов будут введены в строй, но на ближайшие два-три года на рынке кобальта ожидается избыток предложения при ценах в интервале $5-10 за фунт. Только впоследствии, когда восстановится характерный для 1995-2000 годов рост спроса на 7% в год, баланс постепенно будет восстановлен. В долгосрочном плане перспективы кобальта выглядят достаточно благоприятными. Так, например, к 2010 году потребление металла в производстве источников тока, в 1999 году составлявшее 3,6 тыс. т, должно возрасти до 7,1 тыс. т в год.

Магний:

изменения почти не заметны

Западная Европа окончательно прекращает производство первичного магния. Французская компания Pechiney еще ведет переговоры с профсоюзами относительно судьбы Marignac, последнего магниевого завода в ЕС, однако, как заявляет руководство корпорации, решение о закрытии предприятия, принятое в октябре 2001 года, не может быть пересмотрено.

В то же время, норвежская компания Norsk Hydro начала подготовку к остановке своего комбината Porsgrunn производительностью 42 тыс. т в год в Норвегии. С конца ноября на заводе отключают по две электролитические ячейки в неделю, окончательно этот процесс будет завершен в феврале 2002 года. Правда, норвежская компания в отличие от Pechiney не намерена покидать рынок первичного магния. В ее распоряжении остается канадское предприятие Becancour, чью мощность планируется увеличить от 45 тыс. до 48 тыс. т в 2002 году, а также только что построенный завод Xi'an в Китае с плановой производственной мощностью в 10 тыс. т в год.

Вследствие отсутствия в ЕС собственных предприятий по выплавке магния теряют смысл введенные в начале текущего года антидемпинговые пошлины на китайскую продукцию, приведшие к фактическому изгнанию ее с европейского рынка. Аналитики ожидают, что пошлины будут отменены в начале 2002 года, однако по поводу последствий этого шага существует масса мнений. Как полагают одни специалисты, в этом случае китайский магний снова хлынет на европейский рынок, вызвав новое падение цен, которые на протяжении полугода держатся в интервале $1700-1800 за т. По другим данным, китайские компании усвоили горький опыт и постараются действовать согласованно, чтобы не допустить спада, который прежде всего ударит по ним же.

В настоящее время китайская магниевая промышленность, еще недавно процветавшая, находится в острейшем кризисе. В результате утраты европейского и американского рынков сбыта из-за введения антидемпинговых пошлин многим заводам пришлось прекратить выпуск, потребители не спешат заключать долгосрочных контрактов, ожидая прояснения обстановки, а попытки поддержать цены срываются мелкими заводами, вынужденными продавать металл дешево, так как нуждаются в конвертируемой валюте. В силу всех этих факторов цены на китайский магний, в октябре приподнявшиеся до $1260-1280 за т, в ноябре снова упали до $1230-1250 за т FOB и вряд ли возрастут теперь до конца года.

И, все же, ситуация на мировом рынке магния не представляется такой уж безнадежной. В середине ноября компания Australian Magnesium Corp. успешно добилась привлечения A$500 млн. ($259 млн.) для финансирования своего проекта Stanwell по строительству рудника и магниевого комбината с плановой производительностью первой очереди в 97 тыс. т год чистого металла и сплавов, предназначенных для автомобильной промышленности. Корпорация Ford подтвердила свое соглашение с AMC о приобретении 45 тыс. т сплавов в год в течение десяти лет после того, как предприятие войдет в строй в конце 2004 года. Как заявляют эксперты, это означает, что автомобильные корпорации вовсе не списывают со счетов магниевые сплавы, как того опасались из-за растущей разбалансированности рынка. Как видим, после завершения переходного периода мировой рынок магния снова войдет в норму.

Сурьма:

без повышения

Все-таки правыми оказались те аналитики, которые не советовали потребителям сурьмы серьезно тревожиться и прибегать к дополнительным закупкам вследствие сворачивания производства этого материала в Китае. После длительной паузы, продлившейся с августа по ноябрь, у китайских трейдеров терпение кончилось, так что они молниеносно нарастили объемы предложения, стараясь распродать свои запасы до начала праздничного спада деловой активности. Так как спрос, при этом, остался на прежнем, т.е. на минимальном уровне, цены ринулись резко вниз.

Еще в начале ноября китайские экспортеры крайне неохотно расставались с запасами сурьмы, предлагая ее не дешевле $1340-1400 за т CIF Гонконг, но во второй половине месяца произошел провал до $1200-1250 за т и даже ниже. В конце ноября один из европейских трейдеров утверждал, что ему удалось приобрести большую партию такого материала в Китае по около $1100 за т CIF. В Роттердаме стоимость сурьмы в течение ноября изменилась от порядка $1300 до менее $1200 за т со склада, кроме того, на европейском рынке после длительного перерыва вновь появилась высококачественная российская сурьма по ценам около $1250-1280 за т со склада в Роттердаме. В США цены, достигавшие в октябре $1500-1600 за т, к концу ноября доходили до 60 центов за фунт ($1322 за т), а некоторые трейдеры котировали импортный (китайский) материал по 56-57 центов за фунт ($1234-1256 за т).

Но специалисты предупреждают, что ноябрьский сброс цен вызван исключительно низким спросом на этот материал и наличием запасов у экспортеров. Насчет спроса перспективы на начало 2002 года безотрадны, а вот предложение в дальнейшем снова может упасть до минимума. По некоторым данным, реорганизация добывающей промышленности Китая и ликвидация нелегальной добычи руды приведут к тому, что в будущем году в стране останется не более 10-12 шахт и 20-25 обогатительных комбинатов. Кроме того, правительство все же смогло принять реальные меры по борьбе с контрабандой, которая в последние годы представляла собой крайне серьезную угрозу.

Так как себестоимость производства сурьмы в КНР, в среднем, составляет, приблизительно, $1500 за т, китайские власти не делают секрета из своего стремления поднять мировые цены на этот материал, на рынке которого страна занимает почти монопольное положение, до $2000 за т и выше. В принципе, при условии радикального сокращения производства и наведения жесткого порядка в отрасли такая стратегия имеет шансы на успех, однако реального движения цен вверх придется ожидать не один месяц, так как потребители еще долго не будут испытывать дефицита сурьмы, спрос же на нее практически не увеличивается из-за отсутствия новых областей применения и стагнации старых (антипирены и сплавы с низкой температурой плавления).

Висмут:

временное отступление

Повышение цен на висмут в первой половине 2001 года несло в себе споры будущего спада. Китайские экспортеры очень долго раскачивались, однако во втором полугодии все же увеличили объемы поставок, слегка нарушив равновесие. Кроме того, в четвертом квартале китайские трейдеры, спеша побыстрее распродать свои запасы, вступили в ценовую конкуренцию между собой, что негативно повлияло на цены.

Начиная с конца октября, на рынке начали появляться крупные партии китайского висмута чистоты 99,99% по ценам порядка $2,95 за фунт, причем, по некоторым данным, активизировались и предложения на уровне $2,90 за фунт. В третьем квартале минимальным уровнем цен для металла китайского происхождения были $3,20 за фунт. Соответствующее падение цен произошло и на рынках США и Западной Европы. Если в начале осени висмут доходил в цене до $4,00 за фунт, в ноябре продажи проводились по $3,10-3,40 за фунт со склада в порту.

По мнению аналитиков, в среднесрочном плане снижение цен на висмут продолжится, однако они вряд ли упадут намного ниже $3,00 за фунт. В феврале 1997 и начале 1999 года стоимость данного металла на рынках западных стран достигала минимума на уровне $2,85-2,90 за фунт. Судя по всему, то же самое произойдет и в 2002 году. Если не считать китайских флуктуаций, баланс спроса и предложения на рынке висмута стабилен, а спрос на этот металл, имеющий много разнообразных областей применения с примерно равными объемами потребления (хотя и незначительными), пострадал от экономического кризиса в развитых странах относительно слабо.

Вольфрам: цены не удержались

на предельном уровне

Активность на международном рынке вольфрама в последние недели упала до минимума. Потребители в развитых странах создали значительные запасы сырья в первой половине года, когда цены стремительно приближались к $100 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) для важнейшего полупродукта АРТ (паравольфрамата аммония), а сокращение экспорта из Китая (на его долю сейчас приходится порядка 70% от мирового производства вольфрама) обещало проблемы с обеспечением поставок осенью и зимой. Кроме того, в связи с экономическим спадом в развитых странах резко сузился спрос на режущие инструменты и сверхтвердые сплавы, в производстве которых применяется вольфрам.

В итоге ноябрьские поставки проводились, в основном, по долгосрочным контрактам, а сделки на международном спотовом рынке ограничивались, главным образом, продажами АРТ и вольфрамовой руды, вывозимых из Китая контрабандой через северный Вьетнам. Если в сентябре-октябре контрабандисты еще старались удерживать цены, примерно, на уровне официальных поставок, затем они, как говорится, пустились во все тяжкие. Контрабандный АРТ в ноябре стоил в Европе порядка $75-80 за mtu, а некоторые трейдеры указывали в качестве низшей границы и $70 за mtu, в то время как минимальная стоимость этого материала, установленная на четвертый квартал китайским правительством, исчислялась $89 за mtu.

В результате легальные китайские поставщики столкнулись с реальной опасностью не использовать до конца выделенные им на текущий год экспортные лицензии, что еще несколько месяцев назад казалось немыслимым. Покупатели, ранее заказывавшие АРТ на конец 2001 года, сейчас просят сдвинуть исполнение контракта на январь-февраль.

В середине ноября китайские экспортеры вполне официально начали устанавливать цены на свою продукцию за нижним пределом, сбив цены на АРТ до $80-86 за mtu FOB и на руду – до $52-58 за mtu. Некоторые долгосрочные контракты заключались в ноябре из расчета $80-82 за mtu. Впрочем, аналитики мало сомневаются в том, что еще имеются широкие возможности для дальнейшего снижения, так как в Западной Европе АРТ котируется на спотовом рынке по $76-84 за mtu со склада в Роттердаме, с учетом того, что спрос на него остается крайне низким и уже вряд ли поднимется до начала будущего года.

Галлий:

с расширением подождем

Экономический спад в развитых странах, приведший к падению производства электроники, приостановил триумфальный рост потребления ряда редких металлов, в частности галлия, применяемого для изготовления некоторых деталей мобильных телефонов и портативных компьютеров. В марте 2001 года цены на галлий на международном спотовом рынке достигали умопомрачительных величин – порядка $2400-2500 за кг, однако затем разразился спад. В последние несколько месяцев объем продаж упал практически до нуля, у потребителей остаются еще значительные запасы, а текущие цены порядка $400-500 за кг, которые указывают в своих предложениях трейдеры, из-за отсутствия сделок носят номинальный характер.

Вследствие глубокого спада, способного, по мнению специалистов, продлиться, как минимум, до конца первого квартала 2002 года, крупнейший в мире производитель галлия компания Geo Specialty Chemicals отложила на более поздний срок реализацию своего австралийского проекта. Завод, построенный на территории глиноземного комбината Pinjarra, должен был увеличить выпуск Geo SC галлия в 4 раза, доведя его до 130 т в год. В Австралии производился бы металл чистоты 99,99% с доочисткой до уровня 99,9999% на предприятиях компании в Германии и Франции.

В связи с отсутствием заказов на галлий срок введения завода Pinjarra в строй перенесен с января-февраля на четвертый квартал 2002 года. Впрочем, как считает руководство Geo SC, нынешний спад носит временный характер, и после исчерпания резервов (предположительно – во второй половине будущего года) подъем спроса возобновится. В 2000 году объем мирового рынка галлия составил не более 250 т, однако в ближайшие 5-10 лет потребление этого металла только в электронике и производстве осветительных приборов составит, по оценкам специалистов канадской компании Win-Eldrich Mines, около 400 т в год.

Германий:

спад росту не помеха

Несмотря на сокращение спроса на германий, применяемый в изготовлении оптических волокон, солнечных батарей для искусственных спутников и пластиковых бутылок, ведущие производители этого металла не отказываются от своих прежних планов расширения его выпуска. Так, канадская компания Tech Cominco, возобновившая добычу цинковой руды на своем руднике Trail, планирует одновременно возобновить попутное извлечение германия, а американская OM Group сообщила, что в апреле 2002 года вводит в строй предприятие в ДР Конго по переработке отвалов принадлежащего ей рудника Big Hill. Уже в 2002 году производство германия на этом объекте должно достичь порядка 10 т, а с 2003 года предприятие должно выйти на полную мощность – около 20 т в год.

В 1999 году оборот на мировом рынке германия составлял, приблизительно, 75 т, однако в прошлом году сократился до немногим более 60 т вследствие сворачивания ряда космических программ в США. Экономический спад 2001 года еще более сузил спрос на этот металл, в частности, его использование в оптико-волоконной связи сократилось, по некоторым оценкам, на 30%. В этой ситуации реализация проектов двух компаний, которые станут крупнейшими поставщиками германия в мире, грозит окончательно вывести рынок из равновесия.

По мнению экспертов, "безответственные" действия Cominco и OM Group вызваны тем, что они совместно несут тяжелые убытки вследствие рекордно низких цен на цинк и стараются хоть как-то повысить доходы за счет извлечения из руды несравненно более дорогого германия. Вследствие нарушения баланса спроса и предложения цены на чистый германий, установленные в начале осени на уровне $940-975 за кг, опустились к концу ноября до $840-880 за кг, диоксид германия изменился в стоимости от $620-660 до $550-570 за кг. Тем не менее, для крупных добывающих компаний производство его по-прежнему выгодно.

Индий:

с надеждой на выздоровление

Все, что отмечено нами выше относительно галлия и германия, в полной мере относится и к индию. Этот редкий металл, получаемый в качестве попутного продукта при обогащении цинкового концентрата, также достаточно интенсивно используется в электронной промышленности, будучи важным компонентом при изготовлении жидкокристаллических экранов. Несмотря на то что только за октябрь и ноябрь добыча цинковой руды в мире была сокращена на 600 тыс. т в год в пересчете на рафинированный металл, ни один из обогатительных комбинатов, выпускающих индий, не был закрыт.

Специалисты обвиняют в перепроизводстве и спаде цен на индий китайские компании, наводнившие рынок своей дешевой продукцией. В четвертом квартале они предлагали индий чистоты 99,97 и 99,99% по $90 за кг или даже ниже, на европейском спотовом рынке цены уже несколько месяцев подряд удерживаются в интервале от $90 до $115 за кг, и только металл чистоты 99,999%, непосредственно используемый для производства дисплеев, может достигать $120 за кг.

Впрочем, аналитики отмечают, что в последнее время ситуация несколько улучшилась. В сентябре 2001 года китайская компания Huludao остановила один из своих цинковых комбинатов, который ранее выпускал значительный объем индия. Если это предприятие будет закрыто на длительное время, излишек индия на мировом рынке существенно сократится, хотя для восстановления цен необходимо выведение из строя дополнительных мощностей. Как надеются трейдеры, рынок уже вполне созрел для роста и нуждается лишь в позитивных сигналах.

Кремний:

обнадеживающие признаки

Для производителей кремния 2001 год можно было смело считать потерянным. Алюминиевая промышленность, крупнейший потребитель этого материала, сама находится в состоянии кризиса, а сокращение производства вследствие энергетических проблем в Бразилии и США составило 1,6 млн. т в годовом исчислении. От масштабного падения цен рынок кремния удержало лишь то, что его выпуск в силу тех же проблем с электроэнергией также сократился.

В настоящее время участники рынка проявляют умеренный оптимизм в отношении перспектив на будущий год. В Европе на протяжении почти всего 2001 года спрос был практически нулевым при стабильных ценах на уровне $1020-1050 за т, однако поставщики заявляют, что все это время потребители использовали свои запасы, таким образом, в ближайшее время (возможно, еще до конца текущего года) они выйдут на рынок для их пополнения. По словам одного трейдера, покупатели выжидают, так как пока не проявили для себя перспектив 2002 года, но они все же не могут выжидать бесконечно.

Примерно так же думают и экспортеры кремния из Бразилии и Китая. Вследствие энергетических проблем бразильские компании, по их собственным оценкам, использовали в этом году не более 50% своей совокупной производственной мощности, составляющей около 250 тыс. т в год. Цены при экспорте кремния в США, Европу и Восточную Азию, при этом, оставались относительно стабильными и составляли в конце ноября порядка $1200 за т FOB.

В Китае нет разговоров об объемах сокращения, однако известно, что многие предприятия, получающие энергию от гидроэлектростанций, на зимний сезон сворачивают свою работу. Китайские экспортеры жалуются на низкий спрос на спотовом рынке, однако полагают, что необходимость пополнить резервы до начала праздничной паузы все-таки позволит им найти покупателей на свою продукцию. По крайней мере, цены на китайский кремний стабильны с середины октября и составляют около $690-700 за т FOB для материала 5-5-3 и $720-730 за т для более дорогого кремния 4-4-1.

Как подозревают некоторые американские аналитики, китайские компании активно ищут покупателей и в США, хотя доступ на этот рынок им перекрыт антидемпинговыми пошлинами в размере 139%. По крайней мере, в последние несколько недель в США был завезен значительный объем кремния из России, что совместно с низким спросом сбило цены до 50-52 центов за фунт. Как подозревают американцы, часть этого российского кремния имеет на самом деле китайское происхождение и поставляется в обход пошлин. Некоторые американские производители, несущие убытки, задумываются о возбуждении расследования.

Родий:

штормовая качка

Металлы платиновой группы показали в ноябре относительную ценовую стабильность… за исключением родия. Самый дорогой из платиновых металлов, применяемый, главным образом, в производстве автомобильных катализаторов, совершил за месяц невероятный скачок от резкого спада к еще более стремительному подъему. В принципе, подобные колебания обычны для родия, рынок которого имеет годовой оборот всего в 17,65 т и не отличается ликвидностью, однако ноябрьские события и для него выглядят чем-то выходящим из ряда вон.

Все началось, впрочем, еще в середине октября, когда очередной скачок российских поставок в который раз обвалил цены. На рынке родия безраздельно доминируют Россия и ЮАР, но, если южноафриканцы предпочитают работать по долгосрочным контрактам, то российский металл попадает, главным образом, на спотовый рынок, постоянно выводя его из равновесия неритмичностью и непредсказуемостью поставок.

На этот раз перепад цен составил от около $1000 за тройскую унцию в начале октября до $575-750 в начале ноября. Такое рекордное за последние несколько лет изменение цен привлекло на рынок потребителей и вызвало настоящий ажиотаж. По словам трейдеров, объем продаж за неделю с 19 по 26 ноября превысил 100 кг, а цены за этот период подскочили более чем вдвое. В последних числах ноября родий в Европе уже котировался по $1200-1300 за тройскую унцию, причем, на американском рынке цены не доходили и до $1000 за тройскую унцию, избежав столь стремительного подъема.

В целом, по мнению специалистов, долгосрочные перспективы родия представляются благоприятными, так как экологическое законодательство во всех странах имеет тенденцию к ужесточению требований, а на катализатор, позволяющий удалять из выхлопных газов оксиды азота, всегда будет спрос. Другое дело, что сейчас сама автомобильная промышленность переживает глубокий спад и компании отрасли больше озабочены сбытом непроданных машин, чем закупкой катализаторов. Поэтому, как только ажиотаж схлынет (а это произойдет уже в начале декабря), стоимость родия снова снизится.

Одним абзацем

Летний подъем на рынке кадмия окончательно стал достоянием прошлого. Трейдеры сообщают о практическом отсутствии сделок на спотовом рынке, после того как китайские потребители, выступавшие главной движущей силой повышения, создали себе необходимые запасы и приостановили закупки. Цены на кадмий чистоты 99,99%, достигавшие на пике 60 центов за фунт, опустились до менее 40 центов и продолжают скольжение вниз. Покупателей этого металла больше нет. Стоимость кадмия 99,95%, который и прежде не пользовался спросом, относительно стабильна. В ноябре цены на него достигали 25-30 центов за фунт.

Электролитический марганец продолжает ценовое снижение, поскольку равновесие на рынке, нарушенное весной этого года закрытием крупного предприятия в США, теперь полностью восстановлено за счет китайских поставок. Более того, с учетом сокращения спроса предложение теперь выглядит несколько избыточным. По сравнению с максимальным уровнем, достигнутым в начале лета, цены потеряли порядка 40%. Предложения о поставке со склада в Роттердаме поступали во второй половине ноября на уровне $820-870 за т.

События 11 сентября, по словам трейдеров, остановили подъем цен на селен. После того как потребители вследствие экономического спада начали покидать рынок, стоимость этого материала пошла вниз. Если в октябре 99,9%-ный селен еще котировался в США и Европе по $3,85-4,50 за фунт, в ноябре более актуальным стали цены в интервале $3,50-3,80 за фунт, а покупатели, оказывая давление на поставщиков, сбивают их еще ниже.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, metalsite.net, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"