журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

ТЕХНОЛОГИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №6, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 10 мая – 5 июня

Титан:

перед началом нового цикла

Май, как и ожидалось, оказался промежуточным месяцем на мировом рынке титана. Потребители, осуществив необходимые закупки в конце первого квартала, на время снизили активность, вызвав некоторый спад цен. Производители, со своей стороны, также не форсировали события, рассчитывая возобновить продажи во второй половине июня. В целом нынешняя ситуация на рынке позволяет рассчитывать на новый раунд подъема цен: потребление титановой продукции в развитых странах понемногу растет, в то время как избытка предложения вовсе не наблюдается. Титановый лом по-прежнему находится в дефиците, так как поставки из России снизились после принятия прошлогодних ограничений на экспорт, а промышленность развитых стран еще не вышла на полные обороты и не может пока считаться надежным источником лома.

Сами же цены на лом в мае окончательно стабилизировались на уровне 90-95 центов за фунт стружек с низким содержанием олова и 80-90 центов за фунт материала меньшей чистоты. Кусковой лом котируется несколько выше $1 за фунт. По мнению трейдеров, к середине июля можно надеяться на рост этих цен, приблизительно, на 10-15 центов за фунт, но затем на рынке до сентября снова последует пауза. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, удастся ли американской экономике преодолеть спад уже в этом году.

Однако в целом большинство участников рынка ожидают повышения цен. В середине мая крупные производители титановой продукции ВСМПО (Россия) и Dynamet (США) подняли на 5-15% цены на титановые сплавы для авиастроительной отрасли. Повышение вступило в силу немедленно. Как заявляют представители обеих компаний, причины роста цен заключаются в удорожании сырья и энергоносителей, а в случае с ВСМПО – также необходимостью расширения инвестиций. Но в то же время отмечен и подъем спроса на авиационные сплавы. Производители уверены, что их потребители воспримут повышение цен как должное и не станут особенно этому противиться.

Цены на титановую губку в течение всего месяца оставались стабильными. По состоянию на начало июня, наиболее качественный материал TG 100 котировался по $6,60-6,90 за кг. Губка TG 100 (12 х 70) стоила около $5,60-6,70 за кг, для TG 120-150 указывался уровень $4,40-4,90 за кг. Как ожидают экспортеры, в июне очередная волна закупок должна позволить несколько поднять цены.

Кобальт: возмещение потерь

Резкий спад на мировом рынке кобальта, внезапно начавшийся в апреле, внезапно же и завершился. После того как цены на металл чистоты 99,3% упали в начале мая до менее $9,00 за фунт, покупатели, даже обладающие значительными запасами, буквально рванулись на рынок, чтобы приобрести как можно больше дешевого кобальта. Это помогло быстро стабилизировать цены и оторвать их ото дна. Если во вторую неделю мая сделки осуществлялись на уровне $8,80-9,35 за фунт, то к середине месяца они установились в широком интервале между $9,00 и $10,00 за фунт. Стремления покупателей сбить цены до $8,50 за фунт успеха не принесли вследствие высокого спроса.

Ажиотаж на рынке кобальта высокой чистоты (99,8%) был значительно меньше, тем не менее, цены поднялись и здесь. В качестве иллюстрации к этому процессу можно привести данные о продажах через торговую Интернет-систему COSS австралийской компании WMC, которая уже превратилась в достаточно надежный индикатор для рынка высококачественного кобальта. Если 8-9 мая через COSS было продано 25 т металла по цене в $10,25 за фунт, то уже 10 мая была выставлена цена в $10,80 за фунт, на следующий день – $11,35, а на очередную неделю WMC выставила уже $11,75 за фунт.

По мнению специалистов, весь этот подъем объяснялся исключительно низкими ценами и должен был завершиться как только кобальт чистоты 99,3% поднимется выше $10 за фунт. Однако неожиданную помощь рынку оказало американское государственное агентство Defense Logistics Agency (DLA), занимающееся распродажей стратегических резервов Пентагона. Очередной аукцион по продаже 600 тыс. фунтов (272,4 т) африканских кобальтовых катодов должен был состояться 23 мая, однако DLA перенесла его на 6 июня. В качестве объяснения для общественности была выдвинута версия, что участие сотрудников DLA в ежегодной конференции Cobalt Development Institute (CDI), назначенной на 16-17 мая, не дает им возможности вовремя подготовиться к аукциону. Впрочем, можно предположить, что DLA, у которой прошлый аукцион сорвался из-за низких цен, решило подстраховаться и обождать, пока цены поднимутся до приемлемого уровня. Кроме того, встреча участников рынка на конференции CDI в канадском Торонто должна была несколько прояснить ближайшие перспективы.

По мнению участников конференции, апрельское падение цен на кобальт объяснялось исключительно техническими факторами и неблагоприятным положением в экономике США. Но, в целом, по оценкам консультационной компании Resource Strategies, мировой рынок кобальта выглядит достаточно сбалансированным и, очевидно, останется таковым, по крайней мере, до 2004-2005 годов. В 2001 году цены на кобальт чистоты 99,3% будут, по мнению Resource Strategies, колебаться в пределах $10-16 за фунт.

В качестве долгосрочной тенденции рынка было отмечено усиление влияния крупных интегрированных производителей кобальтовой продукции за счет трейдеров. Если в 1995 году через торговые компании было продано около 12,5 тыс. т кобальта, то в 2000-м на их долю пришлось всего 9 тыс. т, или 23% от объема рынка. В то же время, 40% потребления первичного металла приходится на производителей конечной продукции – компании OMG и Union Miniere.

Расширение глобального спроса на кобальт в последнее десятилетие оценивается в 4,44% в год, что превышает темпы роста мировой экономики, однако производители этого металла озабочены тем, что планируемое наращивание производства в ближайшие годы может привести к его избытку и спаду цен. По мнению специалистов OMG, для того чтобы предотвратить такое неприятное развитие событий, производителям кобальта необходимо активнее заниматься поиском новых областей применения этого металла и разработкой новых сплавов. В самой OMG в 2000 году 20% чистого дохода было получено за счет продажи продукции, внедренной в производство в течение последних пяти лет.

Наиболее перспективными областями применения кобальта были названы производство миниатюрных аккумуляторов и топливных элементов, а также катализаторов. По мнению OMG, активно работающей в последнем направлении, потребление кобальта в качестве катализаторов может в обозримом будущем возрасти от нынешних 500 т до около 10 тыс. т в год.

Перспективным направлением для кобальта была признана и географическая экспансия, в частности, на рынки таких стран как Индия и Китай. Правда, китайцы в последнее время сами стремятся развивать свою кобальтовую промышленность. По словам Джорджа Сона, президента компании Shangxiang Minerals, собственное производство кобальта в Китае, составляющее около 3 тыс. т в год, абсолютно недостаточно, с точки зрения потребностей в нем. Основная проблема в том, что Китай не обладает богатыми месторождениями кобальта и вынужден добывать его из бедной руды. В прошлом году страна импортировала около 1 тыс. т кобальтового концентрата, но в будущем дефицит его на национальном рынке, как ожидается, значительно усилится. Чтобы избежать данной ситуации, китайское правительство приглашает западные компании к созданию совместных предприятий с местными фирмами с целью привнесения новых технологий и расширения объема добычи.

После завершения конференции стоимость кобальта на мировом рынке снова несколько увеличилась. В конце мая российский кобальт чистотой 99,3% котировался уже по $10,20-11,00 за фунт, стоимость африканского металла стабильно превышала $10,00 за фунт. Кобальт чистоты 99,8% стабилизировался на уровне $12,00-13,00 за фунт. Как и предсказывали специалисты, после выхода цен на этот рубеж закупки практически прекратились, но цены пока удерживаются на достигнутой отметке.

По мнению аналитиков, наиболее вероятный вариант развития событий в июне-августе заключается в медленном спаде цен. Потребители уже имеют достаточные запасы и до их расходования выйдут на рынок, разве что, в том случае, если цены снова упадут ниже $9 за фунт, приближается летний период снижения деловой активности, кроме того, спрос на кобальт относительно невысок. Сокращение производства автомобилей в развитых странах, соответственно, сузило объемы потребления кобальта, используемого в изготовлении подушек безопасности и тормозных систем, падение отмечается и в электронике, особенно, в объемах выпуска мобильных телефонов.

В этой обстановке более благоприятным выглядит положение на рынке высококачественного кобальта. В связи с энергетическим кризисом в США растет спрос на электрогенераторы, в производстве которых применяются кобальтовые суперсплавы.

Магний: на грани

Мировая магниевая промышленность уже несколько месяцев находится в промежуточном положении между несколькими различными вариантами, ни один из которых пока не спешит реализовываться. Руководство французской компании Pechiney, единственного производителя первичного магния в ЕС, пока не приняло окончательного решения о том, закрывать свой завод Marignac производительностью порядка 16 тыс. т металла в год или еще немного подождать. Цены на европейском рынке магния уже несколько месяцев подряд не выходят за пределы интервала $1800-1900 за т (с уплаченной пошлиной), что совершенно разорительно не только для Pechiney, но и других производителей в развитых странах – норвежской Hydro и американской Magcorp.

Основная проблема мирового рынка магния заключается в растущем избытке металла. Хотя его потребление растет высокими темпами, особенно в секторах алюминиевых и магниевых сплавов (в 2000 году на эти отрасли пришлось 77% спроса на первичный магний), но производство расширяется еще быстрее. По оценкам International Magnesium Association (INA), в 2000 году предложение на мировом рынке магния составило около 420 тыс. т при спросе в 400 тыс. т, к 2003 году глобальное производство возрастет до 500 тыс. т, а реализация начатых или анонсированных к настоящему времени проектов поднимет этот показатель до около 1 млн. т в год (исключая Китай!). С одной стороны, это благоприятствует росту потребления магния, в частности, в автомобильной промышленности, но, с другой, резкое удешевление металла выбросит с рынка значительную часть его нынешних производителей.

Корнем всех бед в отрасли объявлен Китай, чье производство магния, в значительной степени рассредоточенное на множестве мелких заводиков с примитивной технологией, возросло от 5 тыс. т в 1990 году до 160-200 тыс. т в прошлом, причем, Китай обладает всеми возможностями для его дальнейшего наращивания до 240 тыс. т в год. Особенно неприятно то, что внутреннее потребление магния в Китае в настоящее время не превышает 30 тыс. т в год и вся остальная продукция отправляется на экспорт, кардинально сбивая цены во всем мире. Между прочим, наличие на рынке дешевого китайского магния в гранулах препятствует расширению объемов переработки магниевого лома, что при нынешнем соотношении цен нерентабельно.

В принципе китайские власти сами осознают, что бесконтрольное расширение производства и экспорта магния не выгодно стране и наносит ущерб наиболее крупным и современным предприятиям в этой отрасли, но пока принятие радикальных мер затруднено сопротивлением местных властей, которым, как правило, принадлежат небольшие заводы. Весной этого года введение антидемпинговых пошлин против китайских производителей магния в Европе и США несколько притормозило деятельность мелких производителей, потерявших крупнейшие рынки сбыта, но сообщение о готовящемся закрытии завода Marignac, после чего ЕС нет смысла сохранять пошлину для защиты переставшей существовать промышленности, пробудило их к жизни. В мае большинство китайских предприятий возобновили производство магния, на складах скопились огромные запасы металла, что подорвало все усилия крупных производителей добиться подъема цен. Наоборот, с начала мая по первые числа июня стоимость китайского магния упала от около $1300-1330 за т до порядка $1280-1300 за т, и, по мнению специалистов, это не предел.

Как полагают эксперты, мировой рынок магния сейчас находится на переломе. Или западным странам посредством жесткой внешнеторговой политики удастся поставить барьер на пути китайского экспорта и стабилизировать цены, или рынок будет окончательно затоплен, и тогда ситуация будет развиваться по варианту вольфрама или сурьмы. Массированный демпинг приведет к тому, что на рынке останется почти исключительно китайский металл, который будет продаваться за рубеж в убыток самим производителям. Вероятно, через несколько лет китайское правительство начнет закручивать гайки, понемногу возвращая в какие-то рамки производство и готовя почву для движения цен вверх, но к тому времени существующая рыночная система будет надолго разрушена, а спрос на магний упадет, так как Китай в ранге всемирного монополиста никак не может считаться надежным источником поставок. Похоже, именно такой вариант сейчас и выглядит наиболее вероятным, и воспрепятствовать ему могут, главным образом, только сами китайцы.

Сурьма: бесконтрольность

К чему может привести потеря контроля над экспортом, красноречиво показывает рынок сурьмы, где Китай занимает практически монопольное положение. И вот уже который год цены на этот материал едва позволяют его производителям функционировать, а все попытки добиться повышения цен завершаются крахом.

Китайский рынок сурьмы сейчас находится в классическом порочном круге. Стремясь ограничить экспорт с целью увеличения цен, правительство сокращает объемы экспортных лицензий, по сути, не давая возможности трейдерам легально вывозить сурьму за рубеж. В ответ производители, полностью зависящие от экспорта, поставляют сурьму в Европу и США контрабандой через Вьетнам, масштабы которой достигли в этом году беспрецедентного уровня. Борьба властей с этим явлением приобрела характер непрерывной кампании, но результатов она не дает. Вместо этого правительство снова урезает объем лицензии, выталкивая все новых экспортеров на черный рынок, и весь цикл повторяется сначала.

По некоторым оценкам, к настоящему времени легальные китайские трейдеры уже использовали все выпущенные на весь этот год лицензии, так что у правительства вряд ли будет иной выход, кроме выдачи новой порции во второй половине года. Вместе с тем, контрабандисты в последние недели агрессивно предлагают свой товар в Европе, что в сочетании с исчезающе малым спросом приводит к непрерывному падению цен. Если в начале мая продажи со склада в Роттердаме осуществлялись на уровне $1250-1350 за т, то месяц спустя сурьму можно было приобрести уже по $1150-1250 за т при тех же условиях поставки. Стоимость китайской сурьмы в США была несколько выше: приблизительно, $1200 за т CIF.

Китайские трейдеры изо всех сил стараются не допустить дальнейшего спада, но это им пока не удается: во второй половине мая цена на сурьму в Гонконге не превышала $1110-1150 за т, и ее дальнейшее падение до менее $1100 за т практически неизбежно.

Западные специалисты не скрывают своего разочарования от провала очередной попытки китайских властей навести порядок с экспортом сурьмы, а потребители не высказывают ни малейшего желания покупать что-нибудь про запас. Может быть, наилучшее, что может сделать правительство Китая в такой ситуации, – это отменить экспортные квоты и лицензии на сурьму вообще? От этого вывозить ее в большем количестве точно не будут.

Вольфрам: достижение равновесия

Рынок этого металла, переживавший подъем в течение нескольких месяцев, достиг окончательной стабилизации. Цены на паравольфрамат аммония (АРТ) – важнейшее промежуточное соединение – остановились, немного не дойдя до $100 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама). В мае стоимость этого материала на всех основных рынках составляла порядка $95-98 за mtu при отсутствии особого желания со стороны как поставщиков, так и потребителей нарушать это равновесие.

В данном случае стабилизационная программа правительства Китая, на долю которого приходится порядка 70% от мировых поставок вольфрама, дала прекрасные результаты, позволив за неполный год поднять цены более чем вдвое. Весной этого года создалось даже впечатление, что китайцы несколько "пережали" с сокращением экспортных лицензий, вызвав в развитых странах жесткий дефицит, но к маю ситуация несколько стабилизировалась. Потребители, не имеющие долгосрочных контрактов с поставщиками, понемногу запаслись материалом на летние месяцы, кроме того, в июле ожидается выдача новых лицензий китайским экспортерам.

Рост цен на вольфрам выглядит достаточно устойчивым, так как китайская вольфрамовая промышленность уверенно контролируется ассоциацией крупных производителей, заинтересованных в стабильности. В связи с этим западные компании, покинувшие рынок во время длительного спада в середине 90-х годов, начинают восстанавливать свои позиции. В частности, канадская компания North American Tungsten Corp. намерена к концу года снова ввести в строй свою шахту CanTung на северо-западе страны. NAT Corp. уже заключила соглашение с потребителями вольфрама Sandvik и Osram Sylvania о том, что они вкладывают $3 млн. в возобновление выпуска, а затем будут скупать весь вольфрамовый концентрат CanTung в течение следующих трех лет.

Кремний: деньги уходят, как в песок

Для производителей кремния этот год пока проходит под знаком непрерывных неудач. Вследствие хронически низкого спроса экспортеры постоянно утрачивают позиции, а наступление летнего спада деловой активности в развитых странах все сильнее ускоряет негативные процессы.

Недостаточный объем продаж не позволил китайским компаниям воспользоваться благоприятной ситуацией в весенние месяцы, когда сокращение выработки электроэнергии гидростанциями, пострадавшими от летней засухи, привело к снижению производства кремния на заводах, потребляющих электроэнергию от этих станций. В мае проблема выпуска перестала быть актуальной, а вот проблема сбыта обострилась, как никогда. Сейчас в Китае скопились большие резервы кремния, не пользующегося существенным спросом у покупателей, что оказывает сильное давление на цены.

Если в начале мая стоимость китайского материала 5-5-3 еще доходила до около $710-720 за т FOB, то конце месяца она снизилась до порядка $690-700 за т FOB, что приводит заводы на грань нерентабельности. Более качественный кремний 4-4-1, который в первой половине мая сохранял относительно стабильный уровень цен в интервале $730-740 за т FOB, к началу июня тоже подешевел до $725-730 за т или даже несколько ниже.

По мнению специалистов, снижение цен будет продолжаться еще, как минимум, до июля, но и после этого речь будет идти, скорее всего, не о подъеме, а только о стабилизации рынка. По-видимому, кремний останется крайне дешевым, по меньшей мере, до наступления четвертого квартала или даже до конца года, так как до того, как говорить о подъеме цен, нужно сначала сократить объем резервов.

Родий: подтягивание тылов

Этот редкий металл платиновой группы в прошлом году побил многие свои рекорды, взлетев в цене от менее $1000 за тройскую унцию в начале 2000 года до более $2600 в августе. Причина такого стремительного роста заключалась в ужесточении экологического законодательства в развитых странах, расширившего спрос на автомобильные катализаторы, а дороговизна и неритмичность поставок палладия привели к тому, что производители расширили сферу использования платины и родия.

По данным компании Johnson Matthey, мировой спрос на родий подскочил от 528 тыс. унций в 1999 году до около 807 тыс. унций в 2000-м, за год прибавив 55%. Предложение родия также возросло, но менее высокими темпами: только до 766 тыс. унций, что привело к появлению дефицита в 41 тыс. унций в год.

В этом году мировой рынок родия выглядит более сбалансированным, что и объясняет относительную стабильность цен. На европейском спотовом рынке стоимость металла уже несколько недель подряд не выходит за пределы $1775-1875 за тройскую унцию, а вот в США в течение мая произошло ее изменение от около $1800-1850 до $1750-1775 за тройскую унцию. Специалисты объясняют это тем, что надежды на увеличение производства автомобилей в стране во втором полугодии, судя по всему, не оправдаются, что снижает спрос на родий.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, metalsite.net, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"