журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Банковский кризис

Банковские стратегии

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Новые рыночные страны

Банковское оборудование

Банковская деятельность

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

БАНКОВСКИЙ КОНТРОЛЬ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №11, 2001

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Греческая евроконсолидация

Благодаря объединению двух крупнейших банков страны в Греции появился конкурентоспособный по европейским стандартам институт

В 2001 году зона евро пополнилась двенадцатым членом – Грецией. За последние годы наименее развитое государство ЕС проделало большой путь, сократив свое отставание от Западной Европы, хотя наиболее ответственная часть работы еще не завершена. Тем не менее, в начале ноября 2001 года греческий финансовый рынок сделал большой и важный шаг вперед. Два крупнейших банка страны – государственный National Bank of Greece (NBG) и частный Alpha Bank – договорились о слиянии, результатом которого станет весьма приличный, по европейским меркам, финансовый институт. Кроме того, на день раньше в греческом банковском секторе завершилась предпоследняя приватизационная операция.

Для малых стран Европы создание "национальных чемпионов" в банковском секторе представляет собой, по сути, единственную возможность сохранения существенной части финансовой системы под контролем национального капитала. Можно спорить о том, следует ли рассматривать главенство иностранных институтов на внутреннем рынке банковских услуг в качестве положительного или отрицательного фактора, но для многих государств в силу разных причин данный путь не приемлем.

Для своего банковского сектора такой курс наметила и Греция. Еще в прошлом году, когда был окончательно решен вопрос о присоединении страны к зоне евро, Министерство финансов призвало греческие банки к консолидации с целью создания конкурентоспособных на европейском уровне институтов. Первая волна объединений в стране состоялась еще в 1999 году, затронув, главным образом, средние по величине банки частного сектора. Сейчас же настала очередь "тяжеловесов".

О своем слиянии 1 ноября объявили два крупнейших банка Греции – NBG и Alpha Bank. Объем сделки составит около @8.6 млрд.; операция будет осуществлена посредством обмена акциями, без использования наличных. Созданный в итоге институт будет обладать активами в размере порядка @80 млрд., занимая по этому показателю

23-тье место в Европе, а его рыночная капитализация, по курсу акций обоих банков на 1 ноября, составит около @10 млрд. На греческом рынке на его долю придется почти 35% от активов национальной банковской системы и немногим менее 50% – кредитов и депозитов. В другой ситуации это могло бы вызвать определенные возражения у антимонопольных органов, но греческое правительство, естественно, не намерено каким-либо образом препятствовать этому слиянию.

Не стало преградой для сделки и то обстоятельство, что NBG находится в государственной собственности. Впрочем, в последние годы банк функционировал независимо от правительства, влияние которого ограничивалось только тем, что генеральный директор NBG назначался премьер-министром. С другой стороны, Alpha Bank – крупнейший частный банк Греции, а основавшая его семья Костопулос остается крупнейшим акционером. После объединения Яннис Костопулос, член этой семьи, займет пост управляющего, а Теодор Карацас, нынешний руководитель NBG, получит должность исполнительного президента.

По своему статусу объединенный банк (его название пока еще не определено) сможет претендовать на роль первого балканского банка. В настоящее время под контролем Alpha Bank находится достаточно прибыльный коммерческий банк в Румынии, а NBG имеет подразделения в Болгарии и Македонии, не исключается возможность приобретения небольшого сербского института.

До последнего времени консолидация в греческом банковском секторе не приводила к массовым увольнениям, так как местный рынок финансовых услуг, по европейским меркам, недостаточно развит, поэтому здесь нет проблемы избыточного персонала. Однако союз NBG и Alpha Bank должен соединить под крышей одного института более 1000 отделений и свыше 20 тыс. сотрудников, а так как банки до этого жестко конкурировали друг с другом по всей Греции, без ликвидации дублирующих структур, очевидно, не обойтись. Впрочем, наблюдатели исходя из прочных позиций профсоюзов в банковском секторе страны ожидают "мягкого" варианта сокращений благодаря досрочному выходу на пенсию и добровольным отставкам.

За день до объявления о слиянии NBG и Alpha Bank в Греции состоялось еще одно объединение. Пятый по величине банк страны Piraeus Bank окончательно решил в свою пользу исход тендера по приватизации ETVA, бывшего государственного банка развития. Руководство Piraeus за 58% акций ETVA предложило @512 млн. ценными бумагами и наличными, опередив частично приватизированный сельскохозяйственный банк ABG – своего единственного конкурента. Вообще-то ABG был готов купить все 65.6% акций, находящихся в собственности государства, и заплатить по @6.40 за акцию против @5.10 у Piraeus Bank, однако в его предложении доля наличных была значительно ниже. Кроме того, правительство, очевидно, не хотело слияния двух не слишком успешных полугосударственных банков. В настоящее время оно подыскивает для ABG стратегического партнера, который помог бы осуществить реструктуризацию.

В середине 90-х годов ETVA столкнулся с серьезными проблемами из-за массового невозврата выданных им займов. Большая часть проблемных кредитов была переведена в государственную компанию по управлению активами, после чего правительство выделило на рекапитализацию порядка Dr300 млрд. ($800 млн.). Однако назначенные правительством менеджеры не смогли успешно переориентировать ETVA на коммерческое кредитование, что в конечном счете и решило его судьбу. Единственным препятствием для приватизации была принадлежащая банку судостроительная компания Hellenic Shipyards, однако ее в конце концов удалось сбыть германскому судостроителю HDW.

В ближайшем будущем Piraeus Bank планирует приобрести у правительства оставшиеся в государственной собственности 8% акций ETVA, а также выкупить 9% его акций у ABG и сделать предложение мелким инвесторам, владеющим остальными ценными бумагами. Благодаря этой операции его доля в активах и депозитах греческой банковской системы должна возрасти от нынешних 8 до 10%, хотя, по европейским меркам, Piraeus останется небольшим банком.

Впрочем, пирейский банк имеет в стране репутацию инновационного института. В частности, он первым в Греции предложил своим клиентам электронные финансовые услуги, а специализируется он на рискованном, но прибыльном кредитовании мелких и средних предприятий. Сейчас Piraeus планирует внедрить в Греции еще одну новацию, первым среди местных банков вступив в стратегическое партнерство с иностранным институтом. В настоящее время германскому Deutsche Bank принадлежит небольшой пакет акций EFG Eurobank, третьего по величине банка страны, однако говорить о полноценном сотрудничестве пока не приходится вследствие разительного несоответствия "весовых категорий".

Виталий Шимкович, по материалам Financial Times, AP

 
© агенство "Стандарт"