журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №11, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 октября – 5 ноября

Титан:

сломанные крылья

Террористическая атака на США 11 сентября, нанесшая тяжелейший удар по гражданской авиации и серьезно подкосившая экономику развитых стран, прервала начавшийся подъем на мировом рынке титана. До этих трагических событий спрос на титановую продукцию в Европе, США и Японии уверенно рос. Так, хотя ее поставки на американский рынок в первой половине 2001 года превысили прошлогодний график всего на 2%, составив 12,02 тыс. т, во втором квартале отмечалось расширение объемов потребления титановой губки на 37% по сравнению с первым кварталом, а титановых слитков – на 55%. В Японии местные специалисты предсказывали в текущем году превышение рекордных показателей 1997 года, когда спрос на титановую губку достигал 13,3 тыс. т.

Сегодня все эти прогнозы приходится радикально пересматривать. Как признают специалисты, несмотря на все разговоры об альтернативных рынках сбыта компенсировать спад спроса со стороны авиастроительной отрасли сегодня невозможно. По некоторым оценкам, объемы закупок титановой продукции в ней после 11 сентября упали на 40-50%. Даже в Японии, где на авиастроение приходится менее 5% национального потребления титана, эксперты Japan Titanium Society вынуждены корректировать свои прогнозы в сторону понижения.

Вследствие падения спроса ведущим производителям титана приходится сбавлять обороты. Американская компания Timet объявила о запланированном сокращении на 40% мощностей по вакуумной плавке на двух своих заводах, другой американский производитель титановой продукции, компания Allvac, по некоторым данным, еще в октябре снизила выпуск, российское объединение ВСМПО урезает поставки, приблизительно, на 20%.

На спотовом рынке титановой губки в октябре практически не отмечались новые сделки. Ни продавцы, ни покупатели еще полностью не оценили последствий сентябрьских событий и пока не пытаются нарушать сложившегося еще летом равновесия. Цены поэтому стабильны (хотя фигурируют больше в прайс-листах, чем в контрактах) – на уровне $6,60-6,90 за кг наиболее качественного материала TG100 и $5,00-5,50 за кг губки TG120-150. Судя по всему, ближе к концу года они поползут вниз.

Аналогичная неопределенность отмечается и на рынке титанового лома. С одной стороны, вследствие резкого падения оборотов в авиастроительной отрасли соответственно снизился спрос на лом со стороны производителей титановых сплавов. Но, с другой, в силу того же фактора сократится и поступление на рынок промышленного титанового лома.

Какая из этих двух противоположных тенденций окажется главенствующей, станет ясно позже, а пока цены снизились, так как трейдеры начали распродажу тех партий лома, которые ранее приберегались в расчете на несостоявшийся подъем цен в четвертом квартале. В итоге к концу октября стружки с менее 0,5% олова, которые в начале сентября могли доходить до $1,00 за фунт, упали в цене до порядка 85-90 центов за фунт, материал меньшей чистоты предлагался, в среднем, на 5 центов за фунт дешевле. Титановый кусковой лом в октябре был представлен на рынке в минимальном объеме, цены на отдельные партии могли достигать $1,00 за фунт, но, как правило, не покидали интервала между 93 и 98 центами за фунт.

Кобальт:

отсутствие хороших новостей

Всю первую половину октября основные поставщики кобальта вели сложную борьбу за удержание цен выше $8,00 за фунт. После небольшого скачка спроса в конце сентября – начале октября продавцам удалось поднять стоимость металла до $8,20-8,60 за фунт независимо от степени чистоты, однако, чем дальше, тем сложнее было убеждать покупателей приобретать его по этим ценам. Большинство потребителей упорно не хотели платить выше $8,00 за фунт и были, в принципе, правы.

Экономический спад, охвативший этой осенью все развитые страны, крайне негативно сказался на состоянии рынка кобальта. Еще в начале 2001 года спрос на этот металл упал в таких секторах как химическая промышленность и производство батареек, а после 11 сентября исчезла и последняя подпорка – выпуск суперсплавов, применяемых для изготовления лопаток турбин реактивных авиадвигателей и электростанций. После того как авиастроителям и производителям генераторов пришлось срочно пересмотреть планы на будущий год вследствие резко сузившихся объемов заказов, потребление кобальта сократилось и в этих отраслях, что полностью похоронило все надежды на подъем цен в ближайшие несколько месяцев.

Первой, как обычно, не выдержала австралийская компания WMC, продающая высококачественный кобальт через свою электронную торговую систему COSS. В сентябре WMC уже однажды обвалила рынок, попутно сбив цены на кобальт чистоты 99,8% до уровня менее качественного металла и даже ниже. Аналогично поступила она и в середине октября, выставив предложения на продажу нескольких 5-тонных партий по $7,40-7,50 за фунт.

Черное дело было сделано: после этого несмотря на сопротивление продавцов контракты на поставку кобальта чистоты 99,8% стали заключаться на уровне $7,90-8,00 за фунт. Российский и африканский кобальт чистоты 99,3% еще несколько дней сопротивлялся, но в 20-х числах цены все же упали до $7,50-7,70 и даже $7,30 за фунт. В это время активизировались и многие потребители, получающие кобальт по долгосрочным контрактам. Они оказывали давление на поставщиков, требуя от них заключения новых соглашений на 2002 год по крайне низким ценам, часто без договоренности о минимально возможном уровне и "потолке" в менее $9,00 за фунт.

В середине октября члены Cobalt Development Institute на своей конференции в Брюсселе даже всерьез рассматривали возможность обращения к американскому государственному агентству Defense Logistics Agency с просьбой отложить очередной аукцион по продаже кобальта из запасов Министерства обороны США, запланированный на 24 октября. Однако торги состоялись, и 518,4 тыс. фунтов (235,2 т) металла в гранулах и рулонах чистотой от 99,5 до 99,6% были предложены покупателям.

Специалисты опасались, что аукцион установит цены на уровне $6,50-7,00 за фунт, что приведет к дальнейшему падению их на рынке, однако все обошлось благополучно. Большую часть предложенного DLA металла (420 тыс. фунтов) скупила лондонская трейдерская компания SFP Metals, заплатив, в среднем, по $7,16 за фунт. Порядка 60 тыс. фунтов по $7,01 за фунт приобрела Umicore USA. С учетом того что цены на аукционах DLA, как правило, определяются с дисконтом в размере около $1,00 за фунт по сравнению со спотовым рынком, полученный 24 октября результат даже можно считать несколько завышенным.

Так или иначе, но падение цен несколько замедлилось, и в начале ноября стоимость кобальта на международном спотовом рынке определилась на уровне $7,50-7,80 за фунт практически для всех сортов. Специалисты называют такую ситуацию ненормальной и ожидают в ближайшие недели достижения традиционной разницы в ценах.

Скорее всего, это произойдет вследствие снижения стоимости менее чистого металла. По мнению ряда экспертов, если в ноябре-декабре не будет положительных изменений в экономике развитых стран или производители не предпримут радикального сокращения объемов поставок, кобальт к концу года может подешеветь до около $5,00 за фунт.

Так как экономические перспективы на четвертый квартал достаточно безотрадны, основные надежды трейдеров связываются с сокращениями производства, однако и эти расчеты вряд ли скоро оправдаются. Крупные компании в Замбии и ДР Конго находятся в государственной собственности и не снизят объемов поставок, так как правительства этих государств нуждаются, в первую очередь, не в прибыли, а в притоке иностранной валюты. Западные производители кобальта, как правило, выпускают материал в качестве побочного продукта и тоже не слишком зависят от его стоимости. По мнению экспертов, лишь длительный период крайне низких цен (на уровне $6,00 за фунт) может привести к выводу из строя части мощностей в Австралии.

Поэтому трейдеры, не особенно надеясь на продолжительную перспективу, могут рассчитывать лишь на то, что в конце года потребители могут выйти на рынок для пополнения запасов. Наиболее оптимистично настроенные торговцы ожидают на этой волне роста цен до $10 за фунт, однако большая часть экспортеров будет, без сомнения, очень рада, если ей удастся возвратить кобальт к более $8,00 за фунт.

Магний:

передел рынка

На мировом рынке магния в последние месяцы проходит неизбежный процесс вывода из строя неэффективных мощностей и перемещения основного производства в регионы, где себестоимость выпуска наименее высока. В октябре 2001 года окончательные решения о прекращении производства магния в слитках приняли французская компания Pechiney и норвежская Norsk Hydro. Французы заявили о том, что закрытый еще в марте этого года завод Marignac мощностью 16 тыс. т в год так и не будет запущен снова; возможно, в будущем на этом месте появится комбинат по переработке магнийсодержащего лома. Norsk Hydro несколько недель выбирала между двумя своими комбинатами в Норвегии и Канаде и в конце концов решила закрыть норвежский завод Porsgrunn мощностью 42 тыс. т в год. Аналогичный по размерам комбинат в Квебеке пока останется в эксплуатации.

Обе компании объяснили свои действия конкуренцией со стороны чрезвычайно дешевого китайского магния, по различным каналам продолжающего поступать в Европу несмотря на введение в конце прошлого года антидемпинговых пошлин в размере 63,4%. Правда, после закрытия французского предприятия в ЕС больше не осталось производителей первичного магния, которых нужно защищать, так что отмена пошлин на китайскую продукцию – вопрос времени. Тогда, как опасаются многие трейдеры, европейские цены, с весны этого года застывшие на уровне $1700-1800 за т, могут упасть еще ниже. Оптимисты на это возражают, что они сохранят стабильность, так как им просто некуда больше падать.

Тем временем спрос на европейском спотовом рынке в последние месяцы близок к нулю. В прошлом году основой "мобильности" рынка выступала автомобилестроительная промышленность, расширявшая потребление магниевых сплавов, однако сегодня эта отрасль находится на спаде. Правда, по мнению специалистов компаний CRU и Clark & Marron Pty, выпустивших в середине октября совместный отчет, эта депрессия носит временный характер, и в период с 2000 по 2015 год среднегодовой прирост спроса на магний будет достигать 6,8%.

Только вот удовлетворять его, скорее всего, будут, в основном, новые производители из Австралии, Китая и СНГ, которые, как ожидается, окончательно вытеснят с рынка европейцев и американцев, не способных снизить себестоимость до уровня, отвечающего рыночным ценам. Как полагают CRU и Clark & Marron, прежние цены на магний на уровне более $2000 за т более не возвратятся.

Однако пока что на рынке наблюдается перепроизводство. Китайские компании, которые сами и нарушили баланс в прошлом году, сейчас стараются исправить положение, объявив о сокращении производства с октября на 20%, но западные специалисты пока не склонны расценивать это как сигнал к подъему цен. Хотя объем предложения китайского магния в последние месяцы значительно сузился, а многие мелкие заводики были закрыты, вряд ли можно без существенного роста спроса изменить ситуацию. Таким образом, стоимость китайского магния на уровне $1250-1260 за т FOB, судя по всему, еще долго будет оставаться предельной.

Сурьма:

покупателей пугают,

а им не страшно

Ситуация на этом рынке остается неопределенной. После того как китайские власти в начале августа практически полностью приостановили добычу руд цветных металлов в провинции Гуаньси и взорвали около трехсот нелегальных шахт, поступление концентрата сурьмы на местные предприятия сократилось до минимума. Из множества предприятий в провинции, где ранее добывалось две трети сурьмяной руды в Китае, работают только два небольших государственных предприятия. Судьба нескольких легальных комбинатов пока не известна. По одним источникам, они возобновят работу в феврале после китайских новогодних торжеств, другие наблюдатели не исключают, что запрет продлится до конца расследования по преступлениям горнорудно-контрабандистской мафии (вероятно, затянется до второй половины 2002 года).

Но даже если все государственные и легальные частные предприятия в провинции возобновят свою работу в полном объеме, специалисты оценивают снижение производства сурьмы в Китае в 50-60 тыс. т в год (почти вдвое по сравнению с уровнем 2000 года, когда большие объемы этого материала поставлялись в обход таможни через Вьетнам). В таком случае мировой рынок сурьмы, практически монополизированный Китаем, может без всякого промежуточного звена перейти от состояния избытка предложения к дефициту.

Тем не менее, спрос на сурьму в развитых странах остается минимальным, и пока никто не выразил желания приобретать этот материал про запас, пока цены на него не слишком поднялись по сравнению с рекордно низким уровнем в $980-1000 за т, зарегистрированным летом этого года. Как ни странно, терпение раньше лопнуло у китайских трейдеров, которые в октябре начали продавать сурьму, очевидно, из ранее накопленных запасов.

В связи с этим цены, достигшие пика в конце сентября – начале октября, когда экспортеры выставляли $1400-1500 за т CIF, а потребители приобретали сурьму со склада в Роттердаме по $1400-1480 за т, пошли вниз. К началу ноября китайские трейдеры умерили свои аппетиты до около $1360-1440 за т CIF, а на европейском рынке цены снизились до не более $1340-1430 за т, а в некоторых случаях – и до $1300 за т. Покупатели, не испытывая необходимости в приобретении крупных партий, полны решимости снижать цены и дальше, хотя, если запасы у экспортеров закончатся раньше, чем истечет запрет на добычу руды, рынок может испытать еще одну стадию подъема.

Вольфрам:

отступление по правилам

Цены на вольфрамовую продукцию в октябре продолжали свое неспешное отступление от максимального уровня первой половины текущего года под действием сужения спроса в развитых странах и увеличения объема контрабандных поставок китайского материала через Вьетнам.

Экономический спад в США привел к сокращению потребностей в режущих инструментах, на производство которых приходится около 60% от объема местного рынка. Новые партии в итоге приобретаются неохотно, американские трейдеры спустили цены на АРТ (паравольфрамат аммония, наиболее распространенное промежуточное соединение) до $88-90 за stu (short ton unit = 9,07 кг вольфрама) по сравнению с $90-92 за stu в сентябре. Однако на рынке представлены также российские и китайские поставщики, предлагающие аналогичный материал дешевле, вплоть до $84 за stu.

Объемы контрабандного китайского вольфрама относительно невелики, но их наличие беспокоит местных производителей, контролирующих около 70% мирового рынка, так как покупатели, ведя переговоры о ценах, опираются не на средний рыночный уровень, а на более дешевый нелегальный материал. Стоимость китайского АРТ на спотовом рынке в результате сошла до $83-89 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) FOB, а долгосрочные контракты на четвертый квартал заключались на уровне $90-93 за mtu, что на $2-5 за mtu ниже сентябрьского показателя.

В целом оборот на международном рынке незначителен, и потребители пока не уделяют особого внимания вопросу квотирования экспорта китайского материала. В начале года правительство страны ограничило экспорт вольфрамовой продукции в этом году 17 тыс. т, и практически весь это объем уже поставлен за рубеж. По некоторым данным, на 2002 год предполагается сокращение квот со смещением акцента с АРТ на концентрат и готовую вольфрамовую продукцию, однако когда будут приняты конкретные решения, пока не установлено.

Кремний:

туманные надежды

На международном рынке кремния в октябре не наблюдалось какой-либо активности, и, как считают специалисты, это спокойствие сохранится до конца года. В условиях экономического спада в развитых странах, который может завершиться относительно быстро, а может и затянуться на многие месяцы, потребители не торопятся создавать новых запасов, а текущий спрос на этот материал в настоящее время незначителен.

В результате на европейском рынке цены уже более полугода не выходят за пределы интервала между $1020 и $1050 за т. В Китае кремний 4-4-1 также сохранил стабильность и в октябре предлагался по ценам около $720-730 за т FOB, не изменившись по сравнению с сентябрем. При этом, верхняя и нижняя границы цен на менее качественный материал

5-5-3 несколько сравнялись. Если в сентябре цены на него колебались в районе $680-715 за т FOB, ближе к концу октября все большая часть сделок заключалась из расчета $690-705 за т, и лишь при срочной поставке незначительных по объему партий цены поднимались до $715 за т FOB.

На перспективы будущего года большинство трейдеров смотрят с умеренным оптимизмом. На рост спроса рассчитывать особенно не стоит, зато сокращения производства в Бразилии, США и Норвегии в текущем году позволили ликвидировать избыточные запасы. Китайские специалисты также считают, что остановки нескольких комбинатов, питающихся от гидроэлектростанций, хватит для возвращения местного рынка к сбалансированному состоянию.

Однако многие потребители смотрят на эти вещи немного иначе. Как сообщают китайские промышленники, на стартовавших в конце октября переговорах по заключению контрактов на будущий год покупатели хотят сбросить цены по сравнению с прошлым годом, отталкиваясь от сузившегося объема потребления кремния.

Металлы платиновой группы:

нет должного спроса

Автомобильная промышленность (автомобильные катализаторы) и электроника, которые прежде придавали динамизм рынкам платины, палладия и родия, в настоящее время превратились в мощный тормоз, тянущий цены на эти металлы вниз. Положение осложняется тем, что производители из России и ЮАР продолжают поставки в прежнем объеме, что оказывает дополнительное давление на цены.

Особенно сложным выглядит положение на рынке палладия, цены на который упали более чем в 3 раза по сравнению с максимальным уровнем в начале 2001 года. Нестабильность поставок и запредельно высокая стоимость привели к тому, что производители автомобильных катализаторов стали применять вместо него платину и родий, а в электронике место палладия начал занимать никель. Как считают многие трейдеры, до конца года стоимость палладия упадет ниже $300 за тройскую унцию, поэтому металлу понадобятся годы, чтобы вернуть утраченные позиции. Платина, по мнению тех же специалистов, может подешеветь до менее $400 за тройскую унцию.

Впрочем, у платины есть емкий рынок сбыта в ювелирной отрасли, а вот у родия, зависящего, главным образом, от автомобильной промышленности, нет подобного "запасного аэродрома". Цены на него в результате продолжают падать; к началу ноября они достигли $675-750 за тройскую унцию на европейском рынке по сравнению с $950-1000 за тройскую унцию месяцем ранее, и, как полагают эксперты, до конца года они могут потерять еще около $100.

Рутений также стал жертвой узости сфер потребления. Этот металл, до последнего времени вообще не имевший промышленного применения, в прошлом году нашел себе сферу использования в изготовлении авиационных суперсплавов, но теперь кризис в авиастроительной промышленности довел этот рынок сбыта до минимума. В начале ноября стоимость рутения на спотовом рынке упала до $85-95 за тройскую унцию, в последний раз этот уровень отмечался в апреле 2000 года. По мнению специалистов, вряд ли что-то удержит этот металл от дальнейшего возвращения в прошлое.

Рений:

дефицит растет

Участники рынка этого редкого металла были весьма обеспокоены решением американской компании Phelps Dodge снизить производство на комбинатах Sierrita и Bagdad, на которых она, помимо меди и молибденового концентрата, производила порядка 20% рения в мире. По некоторым данным, вывод из строя этих предприятий приведет к потере около половины объемов поставок Phelps Dodge, т.е. 3-4 т в год. Учитывая, что годовой объем мирового рынка рения оценивается британской трейдерской компанией Lipmann Walton в 34-40 т, это достаточно серьезная потеря.

Сообщение из США пришло в тот момент, когда значительное беспокойство у участников рынка вызывала судьба комбината "Казахмыс" в Джезказгане. Корейская компания Samsung, которой принадлежит 42,5% акций этого предприятия, объявила о своем решении избавиться от этого вложения. "Казахмыс" ежегодно производит 3-5 т рения.

В настоящее время этот металл применяется, главным образом, в производстве суперсплавов для изготовления двигателей военных реактивных самолетов, поэтому данный рынок не характеризуется ни прозрачностью, ни ликвидностью. Однако эксперты полагают, что в последние два года потребление на нем значительно превышало объемы производства, а баланс поддерживался за счет вторичных материалов и распродажи запасов. Теперь этот дефицит должен только возрасти.

Позиции рения несмотря на кризис в гражданской авиации не должны пошатнуться, так как он применяется, главным образом, в военных самолетах, выпуск которых в ближайшем будущем может только наращиваться. В связи с этим аналитики предсказывают рост цен, которые по состоянию на октябрь 2001 года составляли около $1000 за кг окатышей и $1800 за кг промежуточного соединения перрената аммония (APR).

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, metalsite.net

 
© агенство "Стандарт"