журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

ТЕХНОЛОГИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №6, 2001

ТЕМА НОМЕРА

Малайзия: неспешные реформы за таможенным забором

Правительство страны любой ценой стремится обеспечить режим наибольшего благоприятствования своей сталелитейной промышленности

Малайзия традиционно изолировала свою сталелитейную промышленность от внешнего мира: производители ориентированы только на удовлетворение внутреннего спроса и защищены от дешевого импорта. Отрасль выглядит в большой степени самодостаточной; импортируются только те виды продукции, которые не производятся внутри страны, так что цены на внутреннем рынке значительно превышают средние по региону. Поэтому до азиатского кризиса сталепрокатные компании Малайзии практически не нуждались в экспортных рынках. Однако последовавший за кризисом 1998 года спад в экономике резко изменил ситуацию: внутренний спрос на все виды стальной продукции упал, а ее производители оказались на грани выживания. Дальнейшая изоляция отрасли от международного рынка стала невозможной, и Малайзия подписала договор с другими азиатскими странами о создании зоны свободной торговли Afta. Это, в свою очередь, повлекло за собой необходимость радикальной реструктуризации и рационализации сталелитейного сектора, производители которого практически не имеют опыта свободной конкуренции на международном рынке.

Приватизаторские дилеммы

В 1999 году правительство Малайзии поручило консультационному агентству WS Atkins определить оптимальные способы восстановления сталелитейной промышленности страны. Специалисты Atkins провели всестороннее исследование ситуации и в сентябре прошлого года предложили реабилитационную программу, включающую реструктуризацию задолженности (главным образом, государственных предприятий) и оптимальные варианты консолидации отрасли. В отношении реструктуризации долгов была разработана программа сотрудничества крупнейших государственных компаний страны: Perwaja Steel, Gunawan Iron & Steel и Antara Steel.

Тем не менее, Atkins не определила конкретных сроков реализации программы. По словам официального представителя компании, "консультанты могут только разрабатывать планы, но некоторые проблемы требуют принятия определенных решений и их утверждения, а это находится вне нашей компетенции". Легко догадаться, что здесь речь идет о жесткой позиции правительства Малайзии, стремящегося, с одной стороны, восстановить промышленность, но, с другой, сохранить все возможности в отношении своего контроля. Очевидно, что государство не может осуществить финансирование отрасли в необходимом объеме, и естественный выход – привлечение частного капитала. Однако к иностранным инвесторам предъявляются наряду с финансовыми и определенные политические требования, что не устраивает потенциальных покупателей. В частности, вопрос о приватизации крупной государственной компании Perwaja Steel завис в воздухе именно по этой причине.

Государственный сталелитейный комплекс Perwaja Steel был построен в начале 80-х годов. Компания может производить ежегодно почти 1,5 млн. т стали: у нее имеются завод по выпуску восстановленного железа и мощности для выплавки 760 тыс. т стали в год в электродуговых печах; кроме того, на предприятии установлено прокатное оборудование для производства профилей, сортового проката и катанки. В настоящее время оборудование нуждается в значительной модернизации, что требует соответствующего финансирования, а долги Perwaja составляют около $2,5 млрд.

При этом, вопрос о вероятном банкротстве компании рассматривает не суд, а малайзийское антикоррупционное агентство (речь идет о незаконном присвоении фондов, и это расследование грозит затянуться надолго). По сведениям антикоррупционного агентства Малайзии, фонды Perwaja были перекачаны в один из швейцарских банков через Японию и Гонконг. Расследованию дела в большой мере препятствует нежелание иностранных свидетелей давать показания, и в начале текущего года по настоятельной просьбе Малайзии к расследованию согласилось подключиться правительство Швейцарии. В этой ситуации у правительства имеются три альтернативы: предоставить комплексу Perwaja дополнительное финансирование, продать его или попросту закрыть.

Вариант продажи, безусловно, наиболее оптимален. С точки зрения потенциальных покупателей, основную ценность Perwaja представляет завод в Кемамане, оборудованный технологией прямого восстановления железа HYL-III. После создания Азиатской зоны свободной торговли (Afta) этот завод сможет поставлять продукцию сталеплавильным компаниям соседних стран. Кроме того, спрос на заготовки в стране сохраняется на стабильном уровне, и, в той или иной мере, с Perwaja связаны все компании сталелитейного сектора Малайзии. Однако ни одна из них не может возложить на себя ответственность за решение проблем задолженности, так как ее огромные размеры – слишком большой риск для любой частной компании.

Иностранные инвесторы тоже пока не проявляют серьезного интереса к приобретению Perwaja, главным образом, из-за особенностей местного законодательства, регламентирующего слияния и поглощения. Правительство Малайзии опасается потери своего влияния, что может произойти при появлении в стране мощной компании международного класса, и, как одно из условий приобретения, Perwaja предъявляет возможным иностранным покупателям не приемлемые для них требования сохранения государственного контроля. В итоге, хотя мощности компании для производства нерафинированной стали составляют почти половину суммарных по стране (3,216 млн. т в год), а спрос на эту продукцию достаточно стабилен, переговоры с зарубежными инвесторами постоянно заходят в тупик. В настоящее время Perwaja находится под управлением компании Equal Concept, 51% акций которой принадлежит заводу повторной прокатки Maju Steel, а остальные 49% – правительству Малайзии и властям штата Мелак; кроме того, правительству до сих пор принадлежат все активы Perwaja.

Очевидно, что в долгосрочном плане для компании существует только одна возможность сохранить свое существование – смена владельца, и правительство вынуждено будет пойти на компромисс. По мнению обозревателей, когда правительство примет конкретное решение в отношении судьбы Perwaja, прояснится и направление дальнейшего развития всей отрасли.

Точки опоры

Реструктуризация сталелитейной промышленности Малайзии началась с сектора конструкционной стали, производители которого более других пострадали от резкого падения спроса на их продукцию в связи с продолжительным застоем в строительстве. Сталепрокатные компании и курирующее их деятельность правительство страны осознали необходимость серьезных изменений стратегии: из-за спада потребления и, соответственно, низких цен терпят огромные убытки даже крупнейшие производители длинномерной продукции; у всех предприятий сектора имеются огромные долги.

В секторе были начаты консолидационные процессы. В начале прошлого года Malayawata Steel и Anshin Steel Industrirs объединились в новую компанию Ann Joo Resources, а в этом году сменил владельца сталелитейный комплекс Antara Steel, до недавнего времени принадлежавший государственной корпорации Johor Corp. Теперь компания Antara входит в состав конгломерата Lion Group, у которого имеются предприятия в различных отраслях (автомобильный сектор, химическая промышленность, компьютерная техника, продукты питания, фармацевтика, торговля), в том числе и в сталелитейном секторе. В феврале текущего года Antara была продана за 108,23 млн. ринггитов ($28,5 млн.) Amsteel Mills – дочерней компании Lion Group.

На предприятии Antara Steel установлены электродуговая печь (100 т), ковшовая печь и машина для литья заготовок производительностью 540 тыс. т в год. Кроме того, имеются 12-клетевой стан для производства сортового проката диаметром от 9 до 40 мм и прокатные станы, выпускающие мелко- и среднесортовые профили. Основную часть выпускаемого ассортимента составляют круглый сортовой прокат и уголки, остальное приходится на долю арматуры периодического сечения, плоского сортового проката, двутавровых балок и швеллеров. Продукция предназначена, главным образом, для внутреннего рынка.

Эта сделка несколько уменьшила капитал группы Lion, у которой тоже имеются значительные долги. Для их реструктуризации ею разработана масштабная программа, включающая продажу активов на сумму около 4,2 млн. ринггитов (был продан даже небоскреб, где находился центральный офис Lion). Тем не менее, приобретение Antara Steel представляется руководству Lion вполне целесообразным дополнением к другим предприятиям группы в сфере производства длинномерной продукции, которые она консолидирует вокруг Amsteel Mills.

Эта компания, производящая сортовой прокат и катанку, в августе прошлого года уже приобрела 20% акций предприятия CH-Lion Reinforcing Steel, выпускающего арматуру для строительной промышленности. Остальные 80% CH-Lion остались собственностью холдинговой компании Chuan Huat Hardware Holdings, у которой Amsteel приобрела свою долю за 2 млн. ринггитов; в течение ближайших трех лет Amsteel намерена нарастить свою долю акций предприятия CH-Lion до 49%. Создание этого совместного предприятия Lion Group рассматривает как "стратегический альянс для производства и продажи нарезанных и изогнутых арматурных стержней". По сведениям группы, популярность этого вида продукции все более увеличивается в региональном строительном секторе, особенно в Сингапуре. По мере реализации своей программы реструктуризации долгов головная компания Lion Corp планирует расширять деятельность в сфере производства стали.

Ядром еще одной сталелитейной группы скоро может оказаться расположенная в Пенанге компания Southern Steel. Несмотря на название ("Южная сталь") компания имеет производственные мощности только в северной части полуостровной Малайзии и рассчитывает расширять свою деятельность в южном направлении. В отличие от своих конкурентов на внутреннем рынке Southern Steel владеет некоторой собственностью в других странах. В частности, ей принадлежит пакет акций сингапурской NatSteel и ряда предприятий во Вьетнаме и Китае.

Процессы консолидации оказывают реальную поддержку малазийскому рынку конструкционной стали. Объединившиеся прокатные заводы перестали быть конкурентами, получили возможность ликвидировать дублирование продукции и теперь могут разрабатывать оптимальные направления дальнейшей рационализации производства. Тем не менее, многие части мозаики еще не сложились в общую картину. Так, пока еще не определилась судьба Perwaja Steel и не прояснились тенденции развития сектора плоскокатаной продукции.

Замороженные проекты

В секторе листовой стали рыночная ситуация складывается более благоприятным образом. Проблемы финансирования беспокоят производителей не столько в плане реструктуризации долгов, сколько в отношении возможностей дальнейшей экспансии. Так, третья из ведущих сталелитейных компаний Малайзии – Gunawan Iron & Steel (70% акций принадлежат индонезийской Gunawan Group) – вынуждена пока отказаться от планов расширения сталелитейного производства. Компания намерена за два года установить на своем заводе в Кемамане доменную печь (1,1 млн. т в год), кислородный конвертер (1,4 млн. т в год), а также машину для литья слябов (1,35 млн. т в год) толщиной 170-290 и шириной 740-1600 мм. Из-за отсутствия финансирования проект был заморожен на стадии 60%-ной готовности. В настоящее время у Gunawan имеется стан для проката толстолистовой стали (6-25 мм), но его деятельности препятствуют те же финансовые проблемы.

На рынке листовой стали доминирует единственный в Малайзии производитель горячекатаных рулонов – компания Megasteel (дочернее предприятие Lion Group). Новый завод Megasteel в Бантинге имеет мощности для ежегодного производства 2,5 млн. т этой продукции, хотя до последнего времени они были задействованы только на 60%. Практически это единственный поставщик горячекатаных рулонов отечественным производителям труб и другой конечной продукции.

Производители холоднокатаной листовой стали Ornasteel Enterprise (владелец – тайванская China Steel) и Cold Rolling Industries (дочернее предприятие японской компании Maruichi Steel Tube) до последнего времени импортировали горячекатаные рулоны, поскольку Megasteel не выпускала сортов, пригодных для холодной прокатки. Однако недавно завод начал производить и такие сорта; кроме того, компания рассчитывает установить новый травильный агрегат производительностью 500 тыс. т в год.

Со временем, если будет реализован проект Nusantara стоимостью 6 млрд. ринггитов ($1,6 млрд.) у Megasteel может появиться конкурент. Предусматривается строительство завода для производства восстановленного железа, который будет использовать природный газ, и сталеплавильного комплекса с электродуговыми печами в г. Лимау-Лимауане на востоке страны. Комплекс будет иметь мощности для производства 1,3 млн. т горячекатаных рулонов в год. Составлен предварительный проект соглашения о поставках природного газа с государственной малайзийской нефтегазовой компанией Petronas, и вступают в завершающую фазу переговоры о финансировании проекта с консорциумом местных и зарубежных компаний. Однако реализация и этого проекта откладывается из-за отсутствия финансирования.

В промышленных кругах жизнеспособность проекта пока находится под вопросом: как и в ситуации с Perwaja, подписание договора об инвестициях сопряжено со значительными политическими мотивами. По мнению Megasteel, проект Nusantara не получит от государства займов на льготных условиях, поэтому, если правительство не откажется от своего стремления сохранить за собой командные высоты, компании трудно будет найти инвесторов для такого крупного проекта.

Контуры будущего

Не имея реальной возможности для предоставления весомой финансовой помощи, правительство ориентирует производителей на перепрофилирование деятельности и диверсификацию продукции. Как ожидается, возможность разнообразить ассортимент будет играть ключевую роль в дальнейшем развитии сталелитейной промышленности. Со своей стороны, конкурирующие компании сектора конструкционной стали ведут переговоры о возможности совместных действий, направленных на стабилизацию внутреннего рынка. Обсуждаются варианты маркетинговых соглашений и изменения ассортимента продукции, выпускаемой различными производителями. Кроме того, заключаются неофициальные соглашения об ограничении объемов производства.

Государственный департамент Malaysian Industrial Development Authority (Mida), курирующий развитие промышленности страны, ориентирует сталепрокатные компании на переход к производству продукции более высокого передела. В настоящее время Mida проводит переговоры с производителями длинномерной продукции об оптимальной координации производства. Обсуждаются варианты возможных путей возвращения рентабельности и прибыльности производства. Процессы консолидации набирают темп; практически Perwaja осталась единственным серьезным препятствием для стабилизации обстановки и рациональной перегруппировки отрасли.

Большинство малазийских прокатных заводов представляют собой, как правило, небольшие семейные фирмы. В ходе реструктуризации большинство из них, вероятно, сумеют сохранить независимость, если переориентируются на обслуживание нишевых рынков. Тем не менее, заинтересованность крупных компаний в вертикальном интегрировании должна привести к значительным переменам и в этом секторе. Один из первых кандидатов для будущего поглощения – компания Malaysia Steel Works в Селангоре, выпускающая заготовки и сортовой прокат (250 тыс. т в год). Расположение ее представляет интерес в стратегическом плане, так что к ее приобретению (по приемлемой цене) проявляют интерес все четыре крупных производителя страны – Southern, Ann Joo, Lion и Perwaja.

Тенденция к вертикальному интегрированию – вплоть до сервисных центров – проявляется вполне отчетливо. У компании Anshin уже имеются линии обычной и продольной резки проката, горячекатаные рулоны для которых поступают от Megasteel, а также штамповочный цех, производящий продукцию для автомобильной промышленности, и сервисный центр для отгиба арматурных стержней. Компания Amsteel Mills тоже расширила свою деятельность в сфере продукции высокого передела после приобретения акций CH-Lion Reinforcing Steel.

Можно ожидать, что в результате этих процессов в стране появятся три или четыре крупные и прибыльные компании, производящие продукцию высокого передела. Они будут укреплять свои позиции в секторе посредством приобретения мощностей или создания дочерних предприятий. За консолидацией должна последовать рационализация, а затем начнется процесс инвестирования для производства продукции более высокого качества.

Хотя Mida и другие правительственные органы называют свою роль чисто консультативной, роль государства в малазийской сталелитейной промышленности нельзя недооценивать. Инвестиции компаний в сталелитейную промышленность были весьма значительными, за что правительство обеспечивало им высокий уровень защиты внутреннего рынка. Отрасль чрезвычайно интроспективна как в отношении ограничения экспортных продаж (что частично связано с доступностью в регионе значительно более дешевого материала из стран СНГ), так и в плане жестких протекционистских мер, действующих против импорта всех видов продукции, зарубежные поставки которой могут нанести ущерб местным производителям. При наличии столь высокой степени защиты производители в течение многих лет чувствовали себя слишком комфортабельно, поэтому грядущая либерализация рынка вызывает у них серьезное беспокойство. Соглашение о создании азиатской зоны свободной торговли (Afta), которое вступит в действие в 2003 году, приведет к ограничению импортных тарифов между его участниками до 5%, что откроет рынок для международной торговли как конечной продукцией, так и полуфабрикатами.

Несвободная

свободная торговля

Создание Afta вынудит сталепрокатные компании Малайзии мыслить иными категориями. Чтобы успешно конкурировать на мировом рынке, им необходимо принципиально изменить свое отношение к импортным тарифам. Когда эти тарифы будут устранены, производители страны естественным образом обратятся к экспортным рынкам. При этом, сравнительно низкая стоимость энергии в стране и современное оборудование обеспечивают хорошие перспективы многим малайзийским сталепрокатным предприятиям.

Тем не менее, изменить традиционный взгляд, который долгое время формировался в обществе с клановой структурой, – задача не из легких, и не все производители одобряют новую политику правительства в отношении международной торговли. Неудовольствие монополиста Megasteel вполне понятно: компания не сможет продавать горячекатаные рулоны на внутреннем рынке по своим сравнительно высоким ценам, если для их иностранных конкурентов 25%-ная пошлина будет заменена 5%-ной. Некоторые независимые производители труб жалуются, что дешевые импортные трубы подрывают цены внутреннего рынка, но они бессильны что-либо изменить. Производители холоднокатаной листовой стали накапливают статистические данные для антидемпингового иска против импорта холоднокатаных рулонов из СНГ и азиатских стран, хотя эти же компании не протестуют по поводу импорта горячекатаной листовой стали сортов, пригодных для холодной прокатки. Компании сектора длинномерной продукции обеспокоены перспективой отмены 15%-ной пошлины на импорт сортового проката и катанки.

Однако наибольшее беспокойство у всех малайзийских производителей вызывает возможность отмены действующей схемы выдачи разрешений на импорт, которая защищает внутренний рынок еще более эффективно, чем высокие пошлины. Малайзия может также пострадать от более высоких цен, которые она намерена установить на своем рынке, по сравнению со многими соседними странами. Парадокс в том, что высокие цены вводятся, главным образом, исходя из непомерно высокой стоимости полуфабрикатов: реальные затраты малайзийских компаний на обработку вполне конкурентоспособны, по крайней мере, на региональном уровне, поскольку стоимость энергии сравнительно низкая, а оборудование сталепрокатных предприятий – достаточно современное.

Впрочем, когда соглашение Afta вступит в силу, некоторый элемент защиты малайзийского внутреннего рынка все же сохранится. Оговорено условие, что, по крайней мере, 40% любой продукции, продаваемой по описанной схеме, должно быть полностью произведено в странах АСЕАН. Таким образом, например, прокатный завод в Таиланде не будет иметь права приобрести дешевые заготовки российского производства, переработать их в арматуру и продать в Малайзии по заниженной цене; по крайней мере, 40% исходных заготовок должны быть таиландского или хотя бы азиатского происхождения. И пусть контролировать источники поставки сырья будет достаточно трудно, промышленные лидеры уверены, что при малейшем сомнении в нарушении оговоренного условия правительство проведет доскональное расследование.

Еще один шаг, предпринятый правительством для защиты сталепрокатных заводов, – введение минимальных внутренних цен на заготовки в размере 785 ринггитов за т ($207), что значительно превышает средние цены по региону. Правда, согласно одному из вариантов, если отмена пошлин в соответствии с соглашением Afta обеспечит приток в Малайзию более дешевых заготовок от азиатских соседей, то цены малайзийских производителей конечной продукции могут стать более конкурентоспособными на региональном рынке. Однако этот тезис вызывает определенное сомнение, поскольку наиболее эффективные прокатные заводы страны уже способны производить собственные заготовки и не нуждаются в импортном сырье.

Таким образом, Малайзия предусмотрела некоторые меры защиты внутреннего рынка и в условиях Afta, однако четкая стратегия международной торговли пока правительством не разработана. Понятно, что государственная политика играет важную роль в создании независимой сталелитейной промышленности, которая сможет успешно функционировать в современных условиях. Именно поэтому главные направления развития сталелитейной промышленности Малайзии в долгосрочном плане пока не ясны, они определятся в зависимости от того, как именно будут организованы продажа Perwaja и либерализация внутрирегиональной торговли, обусловленной соглашением Afta.

Итог

Рынок Малайзии практически полностью закрыт для иностранных экспортеров, и эта ситуация сохранится надолго. Импортируются только те виды продукции, которые не производятся внутри страны или объемы выпуска которых недостаточны, чтобы обеспечить спрос: заготовки и прочие полуфабрикаты, а также трубы. При этом правительство ориентирует производителей на создание импортозаменяющих мощностей, что они и делают по мере реструктуризации задолженности. В стране расширяется производство заготовок, начался выпуск горячекатаных рулонов тех категорий, которые пригодны для холодной прокатки, компании все больше ориентируются на выпуск продукции высокого передела.

Одна из немногих возможностей получить доступ к малайзийскому рынку – это инвестиции в сталелитейную промышленность страны, однако и здесь имеются серьезные препятствия: договоры об инвестициях в обязательном порядке содержат определенные политические условия. Несмотря на подписание соглашения Afta государственная политика в отношении дальнейшего развития направлена на полную самодостаточность промышленности, поэтому не следует ожидать существенных перемен в ближайшие 7-10 лет.

Галина Резник,
по материалам Metal Bulletin

 
© агенство "Стандарт"