журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

СЛИЯНИЯ: ИТОГИ

Банковское регулирование

Новые рыночные страны

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Банковские кризисы

Банковская деятельность

ЭЛЕКТРОННЫЕ УСЛУГИ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №8, 2001

БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

Превращая «ненадежные» кредиты в прибыльные

Европейские финансовые институты принимают американские традиции рискованного кредитования

В последние годы в западноевропейских странах активно развивается рынок так называемого кредитования класса "В" (или subprime lending). Такие операции предполагают выдачу кредитов клиентам, чье финансовое положение не всегда соответствует требованиям ипотечных банков. Компании, фокусирующие свою деятельность на кредитовании "ненадежных" клиентов, гарантируют свою прибыльность секьюритизацией, выпуская ценные бумаги, обеспеченные активами. В результате, перестав ассоциироваться со сверхвысокими процентными ставками и силовыми методами возврата долгов, рынок "ненадежных" клиентов становится в последние годы одним из самых прибыльных в Европе.

Заслуживающие доверия, но не приносящие кредиторам высоких прибылей бухгалтера, адвокаты и государственные служащие больше не считаются самыми желанными клиентами европейских ипотечных банков. Их место заняли те, кому прежде отказывали в кредитах, – бывшие банкроты, разводящиеся супруги, представители свободных профессий и частные предприниматели. Благодаря использованию современных методов предоставления кредитов и гарантий их возврата привлечение подобных клиентов становится чрезвычайно выгодным. В то время как при обычном займе прибыль кредитора составляет порядка 170 б.п., то в результате работы с "нетрадиционными" клиентами спрэд может возрасти до 500 б.п.

Увеличившееся число разводов, отказ от постоянной работы в пользу краткосрочных контрактов, непредсказуемость экономики и ее влияния на малый бизнес привели к возникновению класса людей с неудачным опытом первого кредита, которые, чаще в силу невезения, нежели злого умысла, не смогли выполнить условия возврата займа. Даже имея теперь достаточный, пусть и нерегулярный, доход, они все равно не могут получить кредит. Именно эти факторы побудили банкиров обратиться к кредитованию класса "В".

Брешь на рынке

Из всех европейских стран наибольшее развитие этот бизнес получил в Великобритании. Рынок "ненадежных" клиентов в этой стране оценивается в 6 млрд. ф. ст. ($8.4 млрд.) и в ближайшие пять лет, как ожидается, возрастет до 10 млрд. ф. ст. На нем работают практически не известные широкой общественности, но мощные в финансовом плане компании Kensington, Igroup и Paragon. Выйдя на рынок около пяти лет назад, предприимчивые финансисты воспользовались медлительностью и нерешительностью ведущих банков страны и заработали значительный капитал.

Так, Igroup выдала ссуды на общую сумму 1.7 млрд. ф. ст., а объем кредитования компании Kensington Group, первой появившейся на рынке в 1995 году, составляет 2 млрд. ф. ст. Чтобы минимизировать риск возможных потерь, компания выпустила обеспеченные активами ценные бумаги на общую сумму в 2 млрд. ф. ст.; теперь 89% ее облигаций имеют рейтинг ААА.

Такой быстрый рост сектора привлек внимание ряда американских компаний. Желая закрепиться в быстро развивающемся секторе и получить немедленные прибыли, американская компания GE Capital в июне 2001 года приобрела Igroup за 200 млн. ф. ст., а месяц спустя Citigroup выкупила Future Mortgages. По словам представителей Igroup, теперь все финансовые операции будут проводиться от имени GE Capital. Это позволит Igroup минимизировать затраты и вести более агрессивную конкурентную политику.

В самой Великобритании финансовая группа Halifax вложила значительные средства в свое отделение в Бирмингеме с целью выдать к концу 2002 года рискованные кредиты на сумму 250 млн. ф. ст. Главной задачей другого ипотечного кредитора Bristol & West стало привлечение тех потенциальных клиентов, которых еще совсем недавно сочли бы "ненадежными".

"В то время как Abbey National или Halifax все еще сомневаются, стоит ли кредитовать педагогов, которые, работая по временным контрактам, получают солидные, приемлемые для банков доходы, – утверждает Грем Джонстон, представитель PricewaterhouseCoopers в Лондоне, – организации, специализирующиеся на подобных клиентах, определенно отвечают "да".

Главная тенденция рынка кредитования класса "В" заключается в расширении операций повторного кредитования. Если прежде повторный кредит с более высокой ставкой (при невозвращенном предыдущем) можно было взять, как минимум, через четыре года после первого, то теперь это стало возможным уже через два года. Такой подход привлекает компании с более гибким, ориентированным на рынок стилем работы. Рассматривая кредит как товар, финансисты при досрочном возвращении кредита отказываются от штрафных санкций, рассчитывая тем самым переманить к себе клиентов банков-консерваторов. Заявление о смягчении штрафных санкций подтверждается отказом компании Kensington применять штрафные санкции по кредитам сроком более 3 лет.

Во всех этих нововведениях чувствуется влияние североамериканских финансовых институтов, чем, в частности, объясняется установление различных процентных ставок в зависимости от аккуратности выплат. Так, процентная ставка за первый год может составить 10% и будет спущена в дальнейшем до минимальной, если заемщик хорошо зарекомендовал себя. Подобная система не только гарантирует исправность платежей, но и дает возможность удерживать выгодных клиентов.

Профессиональный

подход

C развитием рынка кредитования класса "В" многие ипотечные банки, не участвовавшие в первой волне выдачи рискованных кредитов, вынуждены прибегать к более агрессивным маркетинговым и ценовым стратегиям, чтобы завоевать место на быстро растущем рынке. Их осторожность в кредитовании "ненадежных" клиентов объясняется спадом, произошедшим в начале 90-х годов, когда сокращение объемов строительства в частном секторе повлекло более 1 млрд. ф. ст. убытков для кредиторов. Это привело к ужесточению требований для получения кредитов и отпугнуло многих потенциальных клиентов, испытывавших временные трудности. Первые же фирмы, специализирующиеся на выдаче ссуд "ненадежным" клиентам, появились около пяти лет назад.

"Выходя на рынок, новички неизменно сталкиваются с множеством трудностей, – замечает Джон Молтби, глава компании Kensington. – Не имея нашего пятилетнего опыта работы в данной сфере, они обречены повторять наши ошибки. Это своего рода барьер. Необходимо не только уметь разбираться в людях, но и использовать приобретенный опыт. Одного сотрудничества с консультантом по недвижимости и неподкупным страховщиком недостаточно. В конце концов такие компании не сумеют правильно оценивать финансовые возможности потенциальных заемщиков".

Индивидуальный подход лежит в основе взаимоотношений с малонадежными клиентами. Джон Молтби, в компании которого работает 21 специалист по изучению предысторий потенциальных заемщиков, считает, что важно учитывать все особенности каждого отдельного случая. Нужно знать причины, побудившие обратиться за помощью. "В случае, если кто-то вследствие судебных разбирательств по финансовым вопросам потерял работу и теперь не в состоянии купить машину, наша задача – разобраться, сможем ли мы предоставить кредит, – говорит Джон Молтби. – Не надо забывать, что ситуация всегда может измениться к лучшему".

Для определения кредитоспособности клиентов используется так называемая система баллов, определяющая возможности заемщиков. Так, Igroup учитывает количество финансовых судебных исков и просрочек по месячным выплатам по закладным. В зависимости от стоимости находящейся в собственности недвижимости и времени занятия бизнесом исследователь относит клиента к одной из шести групп риска. Подобная свобода действий дает сотрудникам компании возможность быть более гибкими в принятии решения. Ежемесячная процентная ставка и размер штрафа при ее невыплате определяются в соответствии с балльной системой. При этом, вполне вероятно, что уровень ставки будет ниже, чем в традиционных финансовых институтах, если предыдущий опыт заемщика показывает, что ему можно доверять (минимальная ставка в компании – 6. 99% в отличие от 10% в других).

Имея печальный опыт штрафных санкций и многомесячного возвращения долгов, многие компании, в том числе и Bristol & West со ставкой 7.75 %, очень избирательны в кредитовании "ненадежных" клиентов. Когда в середине 90-х годов на рынке кредитования класса "В" произошел обвал, Office of Fair Trading (Управление добросовестной конкуренции) начало расследование в компании City Mortgage Corporation – прообразе нынешней Igroup – по подозрению в ростовщичестве. Судебного разбирательства удалось избежать только после того, как американская компания Ocwen выкупила City Mortgage Corporation.

Готовые понять проблемы клиентов компании-кредиторы, однако, занимают жесткую позицию в вопросах отсрочек или невыплаты платежей. Пятнадцать процентов всех заемщиков компании Kensington – должники по выплатам. "Мы ведем упреждающую политику, – рассказывает Джон Молтби. – Если заемщик не внес ежемесячную плату, мы звоним и выясняем причину". Чтобы медлительность почты не влияла на регулярность оплаты, предлагается использовать дебетовые карточки. Вводя подобные превентивные меры, компания теряет всего около 20 б. п. при полном списании. Такого уровня удалось достичь благодаря консервативному подходу к определению остаточной стоимости, основанному на безопасности.

Bristol & West, одна из ведущих финансовых организаций, предоставляющая подобные кредиты, может считаться образцом мягкого подхода к клиентам. При опоздании с очередным платежом у заемщика всегда есть возможность связаться с советником по кредитам и предупредить его. Такая схема работы позволила банку сократить долю невозвращенных кредитов до 1%.

Экономический подъем, начавшийся во второй половине 90-х годов, привел к расцвету рынка "ненадежных" клиентов, однако последовавший экономический спад с его неизбежными банкротствами, финансовыми махинациями и дефолтами станет серьезным испытанием для всей банковской системы. Рынок кредитования класса "В", возникший буквально из ниоткуда и стремящийся к вершинам, должен пройти нелегкое испытание.

Елена Дьячкова,
по материалам
The Banker

 
© агенство "Стандарт"