журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

СКАНДИНАВСКАЯ КОНСОЛИДАЦИЯ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Новые рыночные страны

ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ

Банковская деятельность

КРИМИНАЛ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №5, 2001

Новые рыночные страны

Китайские банки стремятся в Гонконг

Государственные банки Китая используют выход на финансовый рынок Гонконга в качестве ускорителя своих внутренних процессов

Гонконг, и после воссоединения с материковым Китаем в 1999 году сохранивший свой статус одного из основных финансовых центров Азии, все сильнее привлекает ведущие китайские банки, расширяющие свою деятельность на этом рынке, ориентируясь как на местных клиентов, так на привлечение средств иностранных инвесторов. Так, Bank of China Group, один из крупнейших китайских банков, готовится к листингу на гонконгской фондовой бирже в конце этого года. Предварительным шагом, при этом, станет объединение гонконгского филиала Bank of China и десяти небольших местных дочерних банков еще до октября текущего года.

После инкорпорации в Гонконге планируется выставить на биржу порядка 25% акций банка, стоимость которых оценивается, приблизительно, в $5 млрд. Это даст возможность китайскому банку сначала стать вторым по величине банковским институтом Гонконга после британского HSBC Holdings, а затем снизить расходы посредством оптимизации инфраструктуры и сокращения персонала.

Действия одного из крупнейших банков Китая можно считать первым шагом правительства страны, намеренного использовать преимущества более развитой гонконгской банковской системы для ускорения развития крупных государственных банков. Bank of China Group может стать одним из первых таких банков, начинающих внедрять более совершенные финансовые технологии. Осуществление данного плана требует значительных инвестиций и перемещения активов в гонконгский филиал, но путь сюда уже проторен иными компаниями. В Китае в последние годы накоплен опыт подобных операций. Так, например, поступил крупнейший оператор сотовой связи China Mobile и планирует сделать Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), крупнейший государственный коммерческий банк страны. Согласно амбициозным притязаниям ICBC скоро будет реализован план по перекачке средств на рынок Гонконга благодаря продаже местному филиалу ICBC (Asia) за HK$3 млрд. коммерческих банковских активов и обязательств балансовой стоимостью более HK$13 млрд. ($1.66 млрд.).

Многие аналитики не слишком верят в успех анонсированного мероприятия, считая, что успешное проведение операции зависит от ряда факторов. Например, перекачка активов из Шанхая в Гонконг может занять значительно больше времени, чем предполагается, а также ослабить позиции материнской компании. Кроме того, объединение разветвленной сети филиалов, что необходимо для получения листинга, – очень сложный процесс, который также будет довольно трудно реализовать в столь сжатые сроки.

Другая сложность состоит в невозможности точно прогнозировать стоимость акций банка после их выхода на фондовую биржу. Дело в том, что, поскольку банк китайский, он мало известен гонконгским инвесторам, которые могут не пожелать вкладывать в него деньги, считая это достаточно рискованным. Хотя до сих пор акции банка котировались высоко, гарантии, что ситуация повторится и с гонконгским филиалом, никто не даст. Поэтому нужно быть готовым к тому, что первое время курс акций банка будет несколько ниже реального, и придется ожидать, пока он не достигнет приемлемого уровня.

Проблема усложняется высокой долей невозвращенных кредитов в Bank of China. Ранее в отчетах банка этот показатель был на уровне 11-15%, но в мае текущего года банк определил его по международной методике, получив результат в 28.8%. Если учесть, что общие активы банка по результатам 2000-го финансового года составили почти 3.5 трлн. юаней ($418 млрд.), то общая сумма убытков достаточно весома. Традиционно китайские банки переводили кредит в категорию проблемных, если выплата процентов по нему не проводилась в течение определенного срока. При продолжении нормального обслуживания заем считался нормальным независимо от шансов на возврат всей суммы. По новой методике, принятой в Bank of China, внимание уделяется, прежде всего, вероятности возвращения кредита, что дало такой высокий результат. Несмотря на последовательное движение китайских госбанков по пути рыночной экономики значительную часть их кредитного портфеля представляют займы неплатежеспособным государственным предприятиям, выданные по рекомендации властей. Тем не менее, международное рейтинговое агентство Fitch присвоило Bank of China довольно высокий рейтинг (ВВВ+), так как банк может рассчитывать на поддержку со стороны Министерства финансов.

По словам иностранных наблюдателей, обнародование показателя доли проблемных кредитов, рассчитанного по западной методике, вызвано стремлением руководства банка повысить его прозрачность перед гонконгским листингом. В то же время, банк начал активное внедрение программы снижения доли невозвращенных займов на несколько процентных пунктов в год. Таким образом, за прошлый год, в основном за счет привлечения к ответу злостных неплательщиков, банку удалось сократить объем невозвращенных кредитов на 18 млрд. юаней. В этом году планируется уменьшить объем проблемных активов на 20 млрд. юаней, а в следующем – до 25 млрд. юаней.

Кроме того, ожидается, что центральный банк Китая – People's Bank of China – вскоре начнет выдачу разрешений на выпуск долгосрочных облигаций для проведения рекапитализации банков перед вступлением Китая в ВТО, точная дата которого пока не известна. Вполне возможно, что этим и вызвана попытка правительства несколько занизить общий показатель невозвращенных кредитов, который в прошлом году после продажи проблемных активов на сумму более 1.4 трлн. юаней специально созданным компаниям по управлению активами был определен на уровне 25%. В то же время, иностранные экономисты считают, что реальная доля невозвращенных кредитов в государственных банках составляет около 40%.

Заявление Bank of China, подтверждающее высокий объем проблемных активов, в значительной степени беспокоит аналитиков, поскольку именно он известен как наиболее сильный и прибыльный государственный банк Китая. Руководство Bank of China не намерено утратить такой имидж и в будущем. В настоящее время банк вводит строгий внутренний контроль процессов выдачи и страхования кредитов, проверки представляемых филиалами данных о количестве выданных кредитов, а также уровня риска займов. По сумме всех этих показателей будет определяться рейтинг руководителей филиалов банка, который впоследствии будет публиковаться во внутренней банковской сети, что, по мнению руководства, должно стать хорошим стимулом отстающим филиалам для исправления положения. Действия банка, однако, не ограничатся профилактическими полумерами. В программу улучшения экономических показателей банка в этом году входят также закрытие 88 убыточных отделений и увольнение 5 тыс. служащих. Этот план, скорее всего, будет выполнен, если учесть, что в прошлом году уже было закрыто 141 отделение и уволено около 5.2 тыс. сотрудников.

Таким образом, одновременно с выходом на гонконгский финансовый рынок руководство банка намерено улучшить также внутренние показатели, особенно, если учесть, что аналитики прогнозируют некоторое изменение в раскладке "большой четверки" китайских банков, практически монополизировавших местный банковский рынок. Такой прогноз вызван, правда, не тем, что банк вдруг резко поднял свою прибыльность и увеличил объем капитала, а более прозаическими причинами – уменьшением капиталов у конкурента – крупнейшего пока в стране банка ICBC, объявившего о намерении перевести часть средств в Гонконг. Даже столь незначительное, по меркам этого банка, перемещение средств (менее 2%) сдвинет его с первого на второе место на банковском рынке Китая.

Такая незначительная разница в капитале сохранится также и в гонконгских инвестициях обоих банков. Пока же ICBC и Bank of China Group надеются, что после завершения планов экспансии в Гонконг каждый из них станет вторым по величине банком провинции, достойно представив "большую землю" в этом регионе.

Реализация планов госбанков будет способствовать закреплению за Китаем лидирующих позиций на финансовом рынке Гонконга. Сейчас же КНР еще достаточно далека от полного контроля сектора, обладая лишь шестой частью активов, что в денежном выражении определяется как чуть более HK$1 трлн. в общем объеме рынка – HK$6.661 трлн. Однако этот показатель значительно выше, чем в предкризисные годы (имеется в виду азиатский кризис 1997 года), когда, по данным на конец 1996 года, в общих активах рынка в HK$7.907 трлн. Китай контролировал лишь HK$870 млрд.

Сам же китайский рынок все еще мало интересен зарубежным инвесторам, оставаясь для них зоной повышенного риска. Однако это не останавливает китайское правительство от стимулирования государственного сектора к переходу к рыночным отношениям – достаточно длительному процессу, завершения которого в ближайшем будущем не ожидается.

Александр Недилько,
по материалам Financial Times

 
© агенство "Стандарт"