Новые рыночные страны

Новые методы борьбы с банковским кризисом предполагают опору
на собственные силы

Новое правительство Таиланда, пришедшее к власти в начале текущего года, активно принялось за решение проблем банковского сектора, сильно пострадавшего в результате азиатского финансового кризиса 1997 года и не восстановившегося до сих пор. Невозвращение кредитов стало причиной того, что многие банки практически прекратили свою деятельность, страдая от нехватки капитала, некоторые из них с 1997 года не выдали практически ни одного нового займа. Сейчас появилась надежда на улучшение ситуации, поскольку правительство объявило о решении начать выкуп государством проблемных активов. Реализация этой программы будет означать практическое восстановление банковского сектора страны.

Выкупая проблемные активы банков, правительство преследует несколько целей. Во-первых, это реальная помощь финансовым институтам, а, во-вторых, благодаря скупке основного массива невозвращенных кредитов правительство, став крупнейшим кредитором в стране, получит дополнительный инструмент влияния на экономику, в том числе и на негосударственный ее сектор. Предполагается, что, сконцентрировав таким образом в одних руках долговые обязательства многих компаний, правительство сможет осуществить программу их реструктуризации, а также получит возможность провести консолидацию некоторых достаточно фрагментированных секторов экономики, например металлургии, в единую систему, способную эффективно конкурировать на мировом рынке. Из-за большого количества негосударственных предприятий в этом секторе провести такое объединение ранее не представлялось возможным.

На сегодняшний день еще нет окончательного решения относительно цены приобретения проблемных активов и схемы покрытия убытков банков, возникающих из-за их продажи. Пока предполагается скупать кредиты по максимально возможной цене при получении средств посредством выпуска облигаций долгосрочного внутреннего государственного займа, которыми государство и будет расплачиваться с банками. Для избежания коррупции и бюрократизма, характерного для государственной системы Таиланда, уже принято решение, что управление проектом будет поручено иностранным специалистам, а не местным чиновникам.

Учитывая предыдущие шаги правительства Таиланда по улучшению ситуации в банковском секторе страны и уменьшению доли невозвращенных кредитов, можно сделать вывод о проведении последовательной и целенаправленной политики по преодолению последствий азиатского банковского кризиса. Например, в конце прошлого года была упрощена схема разрешения финансовых споров между банками и дебиторами, что способствовало их решению внесудебным образом. Для ускорения делопроизводства в гражданских судах были учреждены специальные арбитражные комиссии, занимающиеся поиском компромиссов, что позволило значительно ускорить процесс рассмотрения претензий банков к должникам, а также значительно сократило количество судебных дел касательно возврата проблемных кредитов.

Результатом такого решения стало уменьшение доли невозвращенных кредитов от 31% летом 2000 года до 19.26% – в конце декабря. Однако, констатируя улучшения, не следует забывать о том, что одна из причин сокращения объема проблемных займов – даже не их реструктуризация, а простое продление сроков их возвращения. Таким образом, некоторые западные аналитики говорят не о радикальном улучшении ситуации, а о сокрытии реальных показателей, тем более что анализ платежеспособности многих клиентов показывает, что вернуть кредиты они все равно не смогут.

Не все аналитики согласны с правильностью решения выкупить долги, не без оснований полагая, что скупка проблемных активов может лишь увеличить налоговое бремя обычных налогоплательщиков, как это уже случилось после аналогичного маневра в 1997 году перед началом кризиса. Кроме того, они полагают, что долгосрочные внутренние облигации, которыми правительство, вероятно, расплатится с банками за выкупленные займы, практически лишь немногим лучше невозвращенных кредитов, поскольку предполагают слишком длительный период погашения и низкий процент прибыльности.

В любом случае для нормализации ситуации в секторе крайне необходимо принятие решения по вопросу невозвращенных кредитов и мер в этом направлении. Ведь несмотря на оптимистическую статистику реальные улучшения в банковском секторе Таиланда проходят слишком медленно, что вызвано низкими показателями оборота средств. Перед многими банками все еще стоит задача простого выживания и они поэтому практически не ведут финансовой деятельности, ожидая возврата хотя бы части капиталов, связанных проблемными кредитами.

О том, что положение в банковском секторе страны продолжает оставаться напряженным, свидетельствует и то, что четыре местных банка, в 1998-2000 годах приобретенные иностранными финансовыми институтами, контролируют всего 7% активов таиландской банковской системы несмотря на возможность использования ресурсов головных организаций. По словам специалистов, банки, принадлежащие иностранцам, в основном, списывают невозвращенные кредиты и не спешат предоставлять новые займы.

Вообще новое правительство Таиланда не склонно особенно рассчитывать на иностранный капитал. О ненадежности этого источника свидетельствует, в частности, отказ британской банковской группы HSBC от приобретения национализированного Bangkok Metropolitan Bank после полутора лет переговоров. В настоящее время правительство планирует продать четыре национализированных банка (BMB, Siam City Bank, Krung Thai и Bank Thai) местным инвесторам или слить их в единый финансовый институт.

Александр Недилько,
по материалам
Financial Times